GENDA Inc.

本公司集團以娛樂事業為核心，積極推動國內外M&A，然而存在多方面風險，包括收購後事業計畫未達標導致商譽減損、盡職調查未能察知的偶發債務・未認列債務之發生、整合所伴隨的特別損益認列、籌資相關之股權稀釋・借款利息增加、合併決算體制延遲，以及M&A未完成所致協同效應未實現而僅承擔M&A相關費用等。若這些風險發生，可能對本公司集團之財務狀況及經營成果造成重大影響。

本公司集團之收益依賴合併子公司所展開之娛樂事業，隨著休閒市場多樣化・家用遊戲及社群遊戲之擴大・少子化之進展，子公司業績可能惡化。尤其在佔銷售額及利潤大部分之GENDA GiGO Entertainment所屬的遊樂設施業界中，遊樂機台製造商寡佔化持續進展，創新遊戲機創造機會之減少可能導致整體業界失去活力之風險。

GENDA GiGO Entertainment於國內339家門店中之241家門店，係依據《風俗營業等規制及業務適正化等相關法律》（風營法）取得許可後營業，法令變更所致營業時間・年齡限制之變更，或因應不當導致許可撤銷・停業處分，將直接影響業績。此外，除風營法外，尚受消費者契約法・個人資訊保護法・資金結算法・獨占禁止法等多項法令規範，若未能如預期妥善應對，可能對財務狀況及經營成果造成影響。目前透過聘請警察廳退休人員顧問及與主管警察署・專家共享資訊等方式進行應對。

若第一大股東「吉村英毅・Midas B投資事業有限責任組合」及主要股東「Midas Capital G Fund有限責任事業組合」之出資母體株式會社Midas Capital經營方針發生變更等情事，可能對董監事之選任・解任、組織重整、章程變更等股東會決議事項造成重大影響。此外，若Midas企業群其他公司或出資者因違反法令等而喪失社會信譽，即使與本公司無直接關係，因股東中存在冠有「Midas」名稱之基金這一共同點，可能引發風評受損，進而對財務狀況及經營成果造成影響。

代表取締役社長CEO片岡尚先生身為創辦人，在經營方針・事業戰略之制定及執行方面扮演重要角色，並具備豐富的遊樂設施營運經驗與知識。若因某些原因導致片岡先生難以持續擔任經營執行職務，可能對本公司集團之財務狀況及經營成果造成影響。目前透過董事會・投資委員會・集團經營會議進行資訊共享・權限移轉，推動建立不過度依賴特定人物之經營體制。

本公司集團持有會員資訊等個人資訊，已依個人資訊保護法制定內部規章並實施員工教育，然而若發生資訊洩漏或不當使用，可能因損害賠償請求或信譽受損而對財務狀況及經營成果造成影響。在線上夾娃娃機・電商網站營運方面，亦存在信用卡不當使用之風險，雖已導入本人認證服務等安全對策，但若發生規避對策之不當使用情事，將導致銷售損失及相關費用負擔。

本公司集團並無製造商功能，遊樂機台及獎品依賴向交易夥伴採購，然而因半導體需求緊張等因素導致供應鏈混亂，以及作為主要生產基地之中國的政治・經濟・匯率・法令變化，可能造成交期延遲或採購價格上漲。目前正透過採購來源多元化及集團內遊樂機台・獎品自製化之準備工作以降低風險，但若未能妥善應對，可能對財務狀況及經營成果造成影響。

於本合併會計年度末時點，本公司集團存在稅務上之虧損遞轉扣抵額，若業績相較事業計畫順利發展並使虧損遞轉扣抵額消除，將依一般稅率認列法人稅・住民稅・事業稅，可能對財務狀況及經營成果造成影響。此外，亦存在因新股認購權行使而導致股權稀釋之風險，截至2025年1月底，潛在股數佔已發行股份總數（不含庫藏股）之比例為4.86%。

合併子公司GENDA GiGO Entertainment所加入之SEGA企業退休金基金為聯合設立型之多雇主制度，隨著數理計算基礎率之變更・退休金制度變更・退休金資產運用損益・出資方針變更等，退休金給付費用可能增減。此外，若該基金解散・凍結、該公司退出，或轉換為確定提撥型退休金制度，將因退休給付制度終止而產生損失，可能對財務狀況及經營成果造成影響。

GENDA GiGO Entertainment因脫離SEGA SAMMY集團，過去較為優惠的交易條件可能發生變更之風險，實際上已於2024年1月起，就ALL.Net服務使用費採用與獨立第三方交易相同之條件而顯現。另一方面，來自SEGA SAMMY集團以外之遊樂機台採購增加，使每台機台每日銷售額呈上升趨勢，但今後類似之交易條件變更風險仍可能對財務狀況及經營成果造成影響。