Ichiyoshi Securities Co., Ltd.

因國內外股票、債券行情下跌或低迷，可能導致流通市場之交易量減少，進而使買賣委託手續費收入減少。發行市場亦可能受到同樣影響，行情環境惡化將對本公司集團之主要收益來源造成直接打擊。由於證券公司之收益結構對市場環境依賴度較高，在景氣衰退階段對業績之影響甚大。

本公司除持有投資有價證券外，亦以自有資金進行交易業務，因股價、利率、外匯匯率等變動，可能導致所持有有價證券等之價格波動而產生損失。在市場劇烈波動時期，所持部位之評價損失有惡化財務狀況之風險。視自有資金交易之規模而定，損失可能對經營業績造成重大影響。

因交易對象發生債務不履行或信用狀況惡化，本公司集團可能因此蒙受損失。在證券業務中，客戶及交易對手之信用能力與收益之安全性直接相關，交易對象財務惡化可能導致無法回收之損失。信用風險管理之優劣將影響財務健全性。

因金融情勢惡化或本公司集團財務狀況惡化等因素，資金調度方面可能受到限制，進而產生流動性障礙。此外，亦存在因不得不以顯著高於一般水準之利率調度資金而產生損失之風險。市場動盪時期，資金調度成本急升可能對經營造成壓力。

因電腦系統當機、誤動作、災害或停電等所引起之故障，可能導致業務停止或產生損失。此外，亦存在因電腦遭不當使用（如網路攻擊等）而產生損失之風險。證券業務對系統之依賴度極高，一旦發生故障，可能導致客戶交易停止並損及信譽。

若發生違反法令之情事，可能招致損失、遭提起訴訟或受主管機關行政處分等後果。金融商品交易業之法規管制極為嚴格，一旦違規事項曝光，可能導致業務停止命令等重大行政處分。維持並強化法令遵循體制為持續性課題。

因內線交易、內部資訊外洩或不當資訊揭露，可能產生損失或社會信譽受損之情事。證券公司經手大量客戶非公開資訊及重要資訊，資訊管理失當可能同時招致法律制裁與信譽受損。完善資訊安全體制為事業持續營運之前提。

金融‧證券業界已進入全面競爭時代，預期今後競爭將進一步加劇。在與網路證券及大型綜合證券公司之競爭日益激烈之下，本公司集團之市佔率及獲利能力可能下降。應對競爭環境變化之能力將影響經營業績及財務狀況。

因圍繞金融‧證券業界之各項法律制度等修訂，可能對本公司集團之經營業績及財務狀況造成影響。法規強化可能導致業務成本增加，且因制度變更亦可能需要重新審視現有商業模式。須持續監控法律制度動向並迅速應對。

隨著向低碳經濟轉型所伴隨之政策、法規變化及投資人行為改變，既有商品及服務可能面臨陳舊化之風險（轉型風險），同時亦存在因氣候變遷所導致持有資產損害或事業活動停滯之風險（實體風險）。轉型應對遲緩亦可能導致企業評價下降。應對氣候變遷已被視為中長期經營課題。