JAFCO Group Co., Ltd.8595
基金運用事業（單一部門）
專注於國內創投・併購投資的基金運用公司
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入（非合併） | 21,619百萬日圓 | 28,192百萬日圓 | ↓ |
| 營業利益（非合併） | 5,607百萬日圓 | 12,066百萬日圓 | ↓ |
| 本期淨利（非合併） | 6,576百萬日圓 | 9,632百萬日圓 | ↓ |
| 資本利得（決算數值合計） | 8,038百萬日圓 | 12,541百萬日圓 | ↓ |
| 資本利得（國內投資部分） | 9,467百萬日圓 | 10,381百萬日圓 | ↓ |
| 投資損失準備餘額（國內投資部分） | 8,940百萬日圓 | 7,697百萬日圓 | ↑ |
| 未上市營業投資有價證券餘額之提列比率（國內投資部分） | 19.3% | 16.8% | ↑ |
| 基金整體股權投資執行金額 | 19,371百萬日圓（45家公司） | 28,014百萬日圓（52家公司） | ↓ |
| 新上市（IPO）公司數 | 2家 | 8家 | ↓ |
| 投資事業組合管理收入（國內投資部分） | 3,544百萬日圓 | 4,650百萬日圓 | ↓ |
| 營業投資有價證券餘額（國內投資部分・資產負債表記載金額） | 64,562百萬日圓 | 65,193百萬日圓 | ↓ |
| 上市營業投資有價證券取得成本與市值之差額（國內投資部分） | 16,996百萬日圓 | 16,266百萬日圓 | ↑ |
| 現金及約當現金期末餘額 | 61,183百萬日圓 | 66,095百萬日圓 | ↓ |
| 每股本期淨利 | 123.65日圓 | 176.61日圓 | ↓ |
| 每股淨資產 | 2,548.70日圓 | 2,520.55日圓 | ↑ |
業務詳情
JAFCO集團由透過基金進行創投投資與併購投資為主軸的基金運用事業單一部門構成。向機構投資者・企業募集資金，投資於具潛力的未上市企業。收益來源分為兩大支柱：來自基金的管理費・績效報酬，以及來自基金直接出資持分產生的資本利得。2026年3月期內完成亞洲・美國子公司的轉讓，集中於國內投資。自該期第3季度起，由合併決算轉為非合併（個別）決算。
近期概況
因IPO僅2家・資本利得減少，營業利益較前期減少53.5%，以DOE 6%為基準實施每股年度股利133日圓
2026年3月期新上市（IPO）僅2家公司（前期8家），基金整體IPO投資金額3,053百萬日圓・初值評估金額6,384百萬日圓（倍率2.1倍），較前期（4.6倍）大幅下降。國內投資部分資本利得為9,467百萬日圓（前期10,381百萬日圓）。因JIAP・Icon股份轉讓，於營業外收益計入有價證券利息股利2,429百萬日圓，特別利益則產生投資有價證券出售利益2,143百萬日圓・子公司股份出售利益350百萬日圓。投資損失準備提列751百萬日圓（國內部分1,241百萬日圓）超過迴轉2,715百萬日圓（國內部分1,108百萬日圓），國內提列比率由16.8%上升至19.3%。2025年12月設立SV8系列，目前規模約580億日圓，持續募集中。年度股利每股133日圓（股利發放率107.6%，DOE 6.0%），股利支出總額7,015百萬日圓。同時實施庫藏股買回4,999百萬日圓。
主要產品
成長驅動力
- 2025年12月設立的JAFCO SV8系列（目前規模約580億日圓，以超越SV7系列總額978億日圓為目標持續募集中）帶來新基金組成及外部出資者擴大
- SV4〜SV7系列運用中投資組合透過IPO・併購實現EXIT進展所帶來的資本利得實現（上市營業投資有價證券未實現利益：國內投資部分16,996百萬日圓）
- 集中於國內創投・併購投資的策略帶來投資績效提升（未上市股權投資餘額151,861百萬日圓・215家公司的厚實投資組合）
- DOE 6%或股利發放率50%的高水準股東回饋政策（2027年3月期亦設定年度股利133日圓以上為最低金額）及庫藏股買回帶來資本效率提升
- 充裕的現金及約當現金（61,183百萬日圓）作為後盾維持新投資能力
風險
- 收益高度依賴股市・新上市市場動向，業績波動幅度大（難以合理揭露業績預測）
- 本期新上市（IPO）僅2家，資本利得大幅低於前一事業年度水準（IPO倍率2.1倍，前期4.6倍）
- 國內投資部分投資損失準備提列超過迴轉，提列比率由16.8%上升至19.3%（未上市投資對象信用風險增加）
- 對JIAP・Icon基金尚有未支付出資承諾金額（含對JIF Capital Ltd.的4,207百萬日圓、對Icon Ventures的4,201百萬日圓，合計8,409百萬日圓，總計13,603百萬日圓）
- 轉為非合併決算・會計處理變更（總額法→淨額法）導致財務報表可比性降低，難以與前年同期比較
- 其他公司基金運用損失2,073百萬日圓列入營業外費用等，JIAP・Icon基金出資持分相關損益持續影響業績
- 可轉換公司債型新股認股權公司債（2028年到期，面額15,000百萬日圓）之潛在稀釋風險
最新更新: 2026年6月17日