業務內容
AeroEdge株式會社為2015年於栃木縣足利市設立的航空發動機零件加工製造商。以法國Airbus公司A320neo系列及美國Boeing公司737MAX所搭載發動機「LEAP」用的鈦鋁製低壓渦輪葉片（LEAP用）的量產加工、銷售為主力事業。
主要客戶為法國Safran Aircraft Engines公司（占銷售額96.8%）。鈦鋁葉片加工難度極高，全球能量產供應的企業僅有包含本公司的2家。
2023年7月於東京證券交易所Growth市場上市。以加工事業・單一部門營運，2025年6月期營收為3,602百萬日圓。
商業模式
由於主原料鈦鋁合金由法國SAFRAN公司無償供應，本公司的變動成本主要以加工成本為中心。具備銷售增加時利潤率隨之上升的高營業槓桿結構。
2025年6月期的毛利率為46.8%。銷售單價依契約原則上為固定，僅在超出一定匯率區間時才會變動。
根據2024年10月更新的長期供應合約（至2034年底為止），市占率已由35%擴大至40%，並預計自2028年1月起進一步擴大至40%後半。
企業優勢
鈦鋁葉片是硬且脆的金屬間化合物，量產加工難度極高。能夠量產供應LEAP用鈦鋁葉片的企業全球僅有2家。本公司在工序設計、工具開發、加工技術、品質管理、特殊工序（取得Nadcap認證）方面皆自主一貫掌握，其極高的進入門檻成為競爭優勢的來源。
2024年10月與法國Safran Aircraft Engines公司更新了截至2034年12月底的長期供應合約。市場佔有率由35%擴大至40%，2028年1月起將進一步擴大至40%後半。
搭載LEAP發動機的機型（A320neo系列在手訂單7,251架、737MAX在手訂單5,415架）處於高水準，提升了中長期需求的可視性。
主要原材料鈦鋁合金由客戶無償提供，因此本公司的變動成本比率維持在較低水準。2025年6月期毛利率為46.8%，較上期有所改善。在銷售擴大階段，隨LEAP發動機產量增加而帶來的增收將直接轉化為利潤擴大，形成此一獲利模式。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收自2023期2,921百萬日圓→2024期3,350百萬日圓→2025期3,602百萬日圓持續增收，2026年6月期第3季度累計（9個月）已達3,775百萬日圓，較去年同期成長+36.0%，成長大幅加速。營業利益亦較去年同期成長+67.9%達1,007百萬日圓，已超越過去全年實績（2025期655百萬日圓）。
就市場環境而言，LEAP發動機搭載機型的在手訂單（A320neo 7,400架、737MAX 5,388架）維持高水準，加上旅客需求復甦，帶動需求擴大。鈦鋁葉片銷售發動機台數為630台（較去年同期+29.9%）。
全年財測（營收5,050百萬日圓、營業利益1,070百萬日圓）較前次維持不變。
成長策略
以LEAP市佔擴大・新材料垂直整合・新型發動機零件專案三大主軸推動收益多元化
為解決依賴歐洲單一企業供應材料之風險，自主研發之新材料量產化已見成果，並與SAFRAN公司簽訂新材料供應・擴大市佔率合約。自次一事業年度起將分階段開始量產供應，並自2028年起將市佔率從目前的40%擴大至40%後半。目前正在推進新材料用實驗室大樓・量產工廠之建設。
在飛機製造商因高水準訂單餘額而持續增產之背景下，為應對市佔率擴大之需求，正推動以強化生產能力為目的之設備投資。截至2026年3月底之在建工程金額為972百萬日圓，較上期末擴大約4.5倍，投資已進入實質推進階段。
與LEAP發動機不同之2項航空發動機零件量產專案，正於2024年竣工之新工廠中同時並行推進。目前正為本事業年度內開始量產做準備，若能實現，將有助於降低對特定客戶・產品之依賴度並促進收益多元化。
最新更新: 2026年7月17日