業務內容
TWOSTONE&Sons股份有限公司源自2013年設立、專注於IT工程師領域的人力資源科技企業，於2023年6月轉型為控股公司體制，為東證Growth市場上市企業。公司以「BREAK THE RULES」為經營願景，以「科技×人力資源」為主題，由以下三個事業部門構成：①一站式提供自由職業者及正職工程師媒合、培訓、轉職支援的「工程師平台服務」（約占營收87%）；②提供數位行銷支援的「行銷平台服務」；③從事M&A顧問與策略顧問業務的「顧問・諮詢服務」。
公司擁有13家合併子公司（截至2025年11月27日），持續積極運用M&A擴大事業版圖。
商業模式
主力的Midworks事業以準委任契約方式媒合自由工程師與企業，依運作中的工程師人數獲取持續性收益。School事業與Stars Agent事業負責工程師供給管道，FCS事業與委託開發事業則補充委託收益。
顧問・諮詢事業部門透過M&A顧問的成功報酬與策略顧問的專案費用，實現高利潤率。集團內部藉由資料庫與know-how共享，達成交叉銷售的結構。
企業優勢
營業額由2021年8月期的4,283百萬日圓擴大至2025年8月期的18,077百萬日圓，成長4.2倍。營業利益同期由128百萬日圓成長至820百萬日圓，成長約6.4倍。
2025年8月期營業額較去年同期增加26.5%、營業利益較去年同期增加72.7%，增收增益態勢加速，毛利率也由28.8%改善至30.5%。
公司內部具備「學習（tech boost）→轉職支援（Stars Agent）→自由工作者獨立（Midworks）→委託開發（FCS/Growth One）」一系列工程師職涯路徑，於自家集團內完整銜接。各事業累積並共享獨自的工程師資料庫，形成競爭對手難以模仿的供給管道。
自2021年起，陸續將TSR股份有限公司・JinEarth・MapleSystems・Carecon・enableX・Strategy Campus・FAM等多家公司納入子公司。2025年8月期僅策略顧問領域即完成4件M&A，使顧問・諮詢事業部門營業額較去年同期增加80.3%，擴大至1,865百萬日圓。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2026年8月期第3季度累計（2025年9月〜2026年5月）營收為15,879百萬日圓（較去年同期增加18.5%），維持增收態勢。惟毛利率由去年同期的30.6%改善至35.2%，另一方面銷售管理費用較去年同期增加55.2%，膨脹至4,992百萬日圓，導致營業利益為602百萬日圓（較去年同期減少32.3%），大幅減益。
就外部因素而言，IT人才供需持續緊張，支撐了工程師部門的營收成長（較去年同期增加12.9%），惟顧問・諮詢部門的利潤亦較去年同期減少20.8%，受到招募投資的影響。全年度業績預期（營收24,182百萬日圓・營業利益1,324百萬日圓）維持不變。
成長策略
以Midworks為核心之工程師事業擴大，加上M&A及顧問業務強化所帶動之複合成長
持續投入工程師招募・客戶開拓相關廣告費用，以及正職工程師與內勤業務人力之招募投資。第3季累計工程師平台服務營收達13,083百萬日圓（較去年同期增加12.9%），穩步擴大，在DX與生成式AI需求背景下，稼動工程師人數增加成為營收成長動能。
積極招募業界經驗豐富之專業人才，強化M&A顧問與策略顧問之提案能力。第3季累計營收達2,488百萬日圓（較去年同期增加68.7%），維持高成長。惟因招募投資先行，事業群利益為396百萬日圓（較去年同期減少20.8%），利益層面仍處於先行投資階段。
本第3季合併累計期間內，新納入Strategy Campus・FAM・TWOSTONE Financial Technologies共3家公司為合併子公司。商譽餘額為1,940百萬日圓（較上期末增加67百萬日圓）。持續透過機動性M&A擴大事業規模，推動集團整體營收基盤之多元化。
為使公司能全面承接企業之行銷業務，正致力於擴充服務內容，惟第3季累計出現事業群虧損11,840千日圓（去年同期為事業群利益49,217千日圓），轉為虧損。營收亦較去年同期減少10.7%，縮減至308百萬日圓，推動營收改善措施之成效顯現，已成為課題。
最新更新: 2026年7月17日