Mortgage Service Japan Limited

若發生住宅貸款利率上升、建材・資材價格上漲、景氣惡化導致消費者購屋意願低迷、住宅開工・流通戶數減少等情況，可能對本集團之業績造成影響。本集團經營金融服務，主要客戶為住宅事業者及購屋消費者，因此對利率動向、住宅稅制、消費稅修正等外部環境變化具有結構性敏感度。作為應對措施，本集團持續監控市場動向，惟因屬外部因素，直接控制實屬困難。

經營フラット35業務之金融機構有多家並存，住宅瑕疵擔保責任保險法人亦另有4家法人存在，各事業領域均存在競爭對手。目前本集團能將住宅事業者相關服務加以組合並一體提供，此為差異化優勢所在，惟若競爭對手提升競爭優勢或新進業者加入導致競爭加劇，本集團之相對競爭優勢可能下降，進而影響業績。本集團持續推動運用服務一體化提供之優勢進行差異化。

本集團依貸金業法登記為貸金業者（關東財務局長(6)第01464號）、依住宅瑕疵擔保履行法獲指定為住宅瑕疵擔保責任保險法人（指定編號5）、依品確法登記為登錄住宅性能評估機關等，取得多項許可及指定，此等資格為事業持續經營之前提。若發生重大違反法令情事，可能因貸金業者登記遭撤銷而無法繼續經營住宅金融事業，或因住宅瑕疵擔保責任保險法人指定遭撤銷而無法繼續經營住宅瑕疵保險等事業。本集團致力建構內部規章・管理體制並實施員工教育以完善法令遵循體制，惟因應法規修訂亦可能產生相關成本。

本公司主力商品「MSJフラット35」係以獲得獨立行政法人住宅金融支援機構（機構）認定為住宅債權買取契約締結對象為前提之固定利率型住宅貸款，其結構使業績直接受機構制度・方針變更之影響。若機構之制度或方針發生變更，可能對住宅金融事業之業績造成重大影響。由於本公司無法單獨控制制度設計，維持與機構之關係即成為重要之風險管理要素。

フラット35放款用資金係先自民間金融機構暫時調度，待將債權出售予機構後全額償還之架構，惟若本公司業績大幅惡化導致信用下降，或因民間金融機構方面之因素，可能無法依原計畫完成資金調度。此外，過渡貸款（MSJ自營過渡貸款（つなぎローン））之調度利率係以TIBOR為基準適用利率，若調度利率急速上升而無法即時反映於放款利率，或反映後導致放款條件相對競爭對手處於劣勢，均可能對住宅金融事業之業績造成影響。利率環境變動可能直接壓縮收益，此為財務層面之主要風險。

本公司部分營業放款係透過利用特殊目的公司之證券化交易進行資產負債表外處理，金額具重大性。此領域需具備會計・法律・金融方面之高度專業知識，若因會計判斷失誤，將本應列入資產負債表之營業放款或短期借款進行表外處理，可能影響總資本利潤率等財務指標。本公司於引進新架構時，已建立與法律專業人士等審慎研議後方展開交易之機制。

住宅瑕疵保險等事業、住宅Academeia事業之服務申請・提供及業務相關資料保存，均依賴本集團所管理之業務系統，住宅金融事業亦運用機構系統及公司內部系統。若因超乎預期之災害、網路攻擊、存取量急增、應用程式故障等原因，導致業務系統或保存資料發生長期故障，可能對業績造成影響。本集團已採取備援雙重化、防火牆、病毒檢測等措施，並建立故障發生時之緊急應對體制。

本集團因事業性質須取得大量個人資料，若發生資料洩漏，可能因遭索賠或信譽下降而影響業績。除於系統層面採取寄送電子郵件時自動加密附件密碼等防止洩漏措施外，本集團亦明確化並徹底落實內部規則・程序，並實施員工教育。由於本集團持有大量住宅貸款・保險等金融相關個人資料，資訊管理之重要性尤為突出。

住宅金融事業與全國各地經營貸款業務之公司、顧問公司、住宅建設業者等結成合作夥伴關係，全國設置之住宅貸款門店多數為合作夥伴所屬之營運代理店所經營之門店。若與合作夥伴之交易發生障礙，可能對住宅金融事業之業績造成直接影響。同樣地，住宅瑕疵保險等事業對代理店網絡及外部委外機構（檢查公司・地盤公司）之依賴程度亦高，若與該等對象之交易發生障礙，亦可能影響業績。

住宅瑕疵保險等事業中之住宅瑕疵保險・地盤保證，以及住宅Academeia事業中之住宅設備延長修理保證等，均透過與產險公司簽訂再保險・產險契約以規避風險。若產險公司變更方針等致使保費上升或難以持續交易，可能對各事業之業績造成影響。此外，若發生超乎預期之保險事故短期內集中發生，因House G-men股份有限公司負有第一線給付保險金之義務，可能產生超過賠款準備金・責任準備金累積水準之支出。