業務內容
股份會社FORUM ENGINEERING是1981年設立的機電系工程師人才服務專門企業。以汽車、產業機械、電氣機器等主要8個業種所屬的約3,200個事業所為對象，將以正式員工雇用的4,486名派遣工程師（2025年3月底）派遣至1,376個事業所。
工程師派遣服務占營收比重達98.8%，為單一部門企業，以自主開發的AI技能媒合平台「Cognavi（AI媒合平台）」為基礎，透過派遣、轉職、新卒、學院4項服務，支援機電系工程師的所有職涯場景。於東證Prime市場上市。
透過印度子公司Cognavi India Private Limited推展海外事業亦持續進行中。
商業模式
以原則上將派遣工程師僱用為正職員工，再依時薪派遣至客戶企業以計入營收的存量型收益模式為基礎。獨家的「Skill Tree」與「Technical Tree」所構成的AI媒合系統「Cognavi（AI媒合平台）」實現了招募與配置的效率化，使毛利率相較同業維持在較高水準。
Cognavi新卒、Cognavi轉職、Cognavi College則正培育為未來第二、第三個收益支柱。在職人數的增加與派遣單價的持續上升為主要的收益驅動因素。
企業優勢
自主開發由約178,000個技術詞彙與約150,000條關聯線構成的技能媒合系統「Cognavi」。透過以部門為單位的客戶管理及以技能為基礎的直接媒合，實現高於同業的毛利率。2025年3月期營業利益率達12.1%（營業利益4,201百萬日圓）。
建構了回聘招募、員工推薦制度、對過去辭退者的接觸，以及在125所理工科大學（於全國144所設有機電相關學系的大學中）舉辦工程師職缺說明會等4條獨自的招募管道。2025年3月期招募人數達992名（較上期增加22名），在職人員數為4,486名（較上期增加262名），持續擴大。
擁有派遣至1,376個事業所的實績，交易基礎分散，未過度依賴銷售額佔比超過10%的特定客戶。2025年3月期期末自有資本比率為68.8%，現金及約當現金為10,990百萬日圓，財務健全性高，並已與瑞穗銀行、三菱UFJ銀行取得2,000百萬日圓的承諾額度（committment line）。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
2026年3月期第3季累計（2025年4月〜12月）營收為28,155百萬日圓（較去年同期+8.1%），營業利益為3,979百萬日圓（同+16.5%），在派遣人員數增加（+122名）及平均單價上升（+174日圓）的背景下，於營業階段維持了高增益率。惟因認列公開收購相關費用426百萬日圓，導致營業外費用合計膨脹至435百萬日圓，結果經常利益為3,617百萬日圓（同+4.0%），母公司股東歸屬季度淨利潤僅為2,417百萬日圓（同+3.7%）。
與過去5期營收變化（2021期277億28百萬日圓→2025期346億88百萬日圓）相比，2024期以來收益性快速改善的趨勢持續，營業利益率改善至14.1%（去年同期13.1%）。自有資本比率為74.6%，財務健全性亦有所提升。
就外部因素而言，大型製造業景氣狀況穩健，工程師人才的長期不足支撐了派遣需求。
成長策略
以Cognavi派遣的稼動擴大、新卒事業收益化、以及印度事業全面展開為三大成長軸
為回應客戶企業旺盛的需求，持續強化派遣工程師的招募。2026年3月期第3季末的稼動人員數達4,588名（較去年同期+122名），招募投資的成果已確實反映於數字上。稼動單價亦維持上升趨勢，達4,230日圓（較去年同期+174日圓）。
自上期起將計費體系由成果報酬型變更為刊登費型，以謀求收益穩定化。2027年畢業會員數截至第3季末為9,774名。由曾任製造業工程師的講師積極於各大學舉辦工程師職涯研討會，持續推動新會員招募及與大學間的關係建構。
將大學教授的專業技能建立資料庫，並於合作大學提供符合企業重新技能培訓需求的高專業性研習課程。研習受訓人數截至第3季末達991名（去年同期649名，+342名），呈擴大趨勢，正培育為新的收益來源。
印度首個AI媒合求職平台「Cognavi」的學生註冊會員數已達約40萬名。自2025年3月起，亦開始推行連結印度學習日語學生與日本企業的「WORK IN JAPAN」計畫，加速朝印度事業收益化的發展。
最新更新: 2026年7月17日