POPER Co.,Ltd.

業務詳情

開發並提供支援學習補習班為主的教育事業者等後勤業務效率化、強化與家長溝通的SaaS型平台。依課金學生ID數計費的訂閱型循環營收模式占營收大部分。事業亦擴展至才藝教育領域與學校領域，透過涵蓋ComiruPay、ComiruERP的產品群推動交叉銷售與向上銷售，促進營收結構的質性轉型。

近期概況

營收小幅增加，但因先行投資致營業利益較去年同期減少39.5%，全年預測維持不變

2026年10月期中間期（2025年11月至2026年4月）營收為714百萬日圓（較去年同期增加3.3%）。付費簽約企業數達2,103家（較去年同期增加16.4%），成長穩健，但因系統基礎強化、人事費用、招募費用等策略性先行投資，導致營業成本與銷售管理費增加，營業利益為71百萬日圓（較去年同期減少39.5%），營業利益率降至10.1%。ARPU受才藝教育、個人補習班部門占比擴大及年度更替季節性因素（畢業生ID刪除的時間差）影響，較去年同期減少9.0%至46,279日圓，但客戶解約率維持在0.5%的低水準。ComiruPay申請企業數達673家（超過付費簽約企業數三成），交叉銷售基礎持續進展。全年業績預測（營收1,425百萬日圓、營業利益85百萬日圓）維持不變。

主要產品

成長驅動力

• 付費簽約企業數持續擴大（截至2026年10月期第2季末為2,103家，較去年同期增加16.4%），帶動課金學生ID數與ARR的累積
• 加速拓展才藝教育領域（付費簽約企業數365家，較去年同期增加65.2%），擴大客戶基礎範圍
• ComiruPay的交叉銷售效果促進Comiru導入、抑制解約、提升轉換成本（申請企業數673家，占付費簽約企業數三成以上）
• ComiruERP在準大型、中堅大型學習補習班的導入擴大，帶動高單價訂閱型營收的累積（17件並行推進中，2家已於本季內開始計費）
• 以經營研討會（平均參加人數200名以上）為起點的高效率客戶獲取模式（廣告宣傳費／營收比率控制在4.2%）
• GIGA School構想後教育數位轉型進入「活用、落實」階段，需求擴大
• 透過與千葉縣印西市、榮町的合作協定，建構GaaS（面向行政機關的SaaS）領域基礎

風險

• 先行投資（系統基礎強化、人事費用、招募費用）導致短期利潤壓縮（2026年10月期中間期營業利益率10.1%，較去年同期17.2%大幅下滑）
• 要達成全年業績預測（營業利益85百萬日圓），下半年（5月至10月）需實現利潤回升（中間期實績71百萬日圓，對比全年預測85百萬日圓）
• ARPU呈下降趨勢（隨才藝教育、個人補習班部門占比擴大而拉低平均值）
• 年度更替（3月至4月）畢業生ID刪除時間差導致課金學生ID數、ARR出現季節性波動風險
• 少子化導致學習補習班市場長期萎縮的風險
• 面向大型學習補習班的ComiruERP因導入週期較長而延遲營收實現的風險（雖有17件並行推進，仍存在尚未確定的商談管道）
• 因大量處理個人資訊、機密資訊而產生的資訊安全風險
• 因美國貿易政策及物價上漲導致實質購買力下降，可能抑制教育支出的風險