Nxera Pharma Co., Ltd.4565
醫藥品事業（Nxera Pharma股份有限公司 單一部門）
以GPCR創藥平台為核心的日本發源生物醫藥企業之單一事業部門
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 銷售收益（2026年1Q累計） | 11,256百萬日圓 | 6,644百萬日圓（2025年1Q） | ↑ |
| 核心營業利益（2026年1Q累計） | 5,495百萬日圓 | △625百萬日圓（2025年1Q） | ↑ |
| 營業利益（2026年1Q累計） | 3,244百萬日圓 | △2,193百萬日圓（2025年1Q） | ↑ |
| 當期利益（2026年1Q累計） | 1,793百萬日圓 | △760百萬日圓（2025年1Q） | ↑ |
| 現金及約當現金（期末餘額） | 11,597百萬日圓 | 20,365百萬日圓（2025年12月期末） | ↓ |
| 資產合計 | 133,338百萬日圓 | 134,787百萬日圓（2025年12月期末） | ↓ |
| 母公司業主權益 | 63,686百萬日圓 | 60,997百萬日圓（2025年12月期末） | ↑ |
| 母公司業主權益比率 | 47.8% | 45.3%（2025年12月期末） | ↑ |
| 基本每股當期利益 | 19.82日圓 | △8.45日圓（2025年1Q） | ↑ |
| 2026年12月期全年銷售收益預估 | 33,800百萬日圓〜48,800百萬日圓 | 29,615百萬日圓（2025年12月期實績） | ↑ |
| 2026年12月期全年核心營業利益預估 | 7,800百萬日圓〜22,800百萬日圓 | △352百萬日圓（2025年12月期實績） | ↑ |
業務詳情
英國子公司負責透過「NxWave™」平台進行GPCR標的藥物創製及前期臨床開發，日本、韓國子公司負責後期臨床開發至銷售的垂直整合型商業模式。在日本，公司自行銷售Pivlaz®（腦血管痙攣）、Quviviq®（失眠症）或收取權利金，同時亦收取Novartis呼吸系統產品之權利金。與Neurocrine、Eli Lilly、AbbVie等公司之合作所產生的里程金、簽約金亦為主要收益來源。公司提出2030年願景：銷售收益達500億日圓以上、營業利益率達30%以上。
近期概況
2026年1Q銷售收益成長69.4%並轉為盈利，里程金急增及Pivlaz®、Quviviq®表現強勁為主要驅動因素
2026年1Q銷售收益為11,256百萬日圓（較去年同期增加4,612百萬日圓），核心營業利益5,495百萬日圓、營業利益3,244百萬日圓、當期利益1,793百萬日圓皆轉為盈利。收益增加之主因為里程金收入5,772百萬日圓（較去年同期增加5,254百萬日圓，達成7項里程碑）。已上市產品表現亦強勁，Pivlaz®成長21.3%、Quviviq®成長117.6%。另一方面，因Vamorolone導入相關之無形資產取得（5,019百萬日圓）等因素，現金餘額減少至11,597百萬日圓。4月以後亦持續有進展，包括Neurocrine公司NBI-1117570展開第二期試驗（22.5百萬美元里程金）、台灣取得Daridorexant上市許可、達成AbbVie公司10百萬美元里程金等。因Lilly公司宣布收購Centessa公司（4月1日），本公司對共同創製之食欲素2型受體促效劑系列的里程金及權利金受領權，依合約條件維持不變。
主要產品
成長驅動力
- 里程金收入擴大：2026年1Q達成7項里程碑（去年同期為1項），認列5,772百萬日圓。Neurocrine公司NBI-1117570展開第二期試驗（22.5百萬美元）、AbbVie公司10百萬美元等，預計2Q以後仍有多項大型里程金入帳
- Quviviq®快速成長：2026年1Q較去年同期成長117.6%，達1,408百萬日圓。2026年全年預估為5,000百萬日圓至6,000百萬日圓（2025年實績為4,327百萬日圓）。韓國已提交上市申請（預計2027年核准）、台灣預計2026年上市，APAC市場拓展全面展開
- Pivlaz®穩健成長：2026年1Q較去年同期成長21.3%，達2,921百萬日圓。2026年全年預估為13,800百萬日圓至14,200百萬日圓（2025年實績為13,511百萬日圓）
- 導入Vamorolone（DMD治療藥）：取得於日本、韓國、澳洲、紐西蘭之開發及商業化權利。透過擴充罕見疾病及特殊治療領域之產品組合，有助於未來收益來源多元化
- Centessa公司被Lilly收購使食欲素2型受體促效劑之價值顯現：本公司共同創製之cleminorexton/ORX750、ORX142、ORX489之里程金及權利金受領權維持不變，預期藉Lilly公司之開發實力與資金力量實現價值
- 成本結構改善：研究開發費用為3,028百萬日圓（較去年同期減少780百萬日圓）、銷售及一般管理費用為3,570百萬日圓（較去年同期減少131百萬日圓），費用削減持續推進。預計2026年全年可削減成本約3,500百萬日圓
- 2026年12月期業績預估：預期銷售收益達33,800百萬日圓至48,800百萬日圓、核心營業利益達7,800百萬日圓至22,800百萬日圓、營業利益達700百萬日圓至15,700百萬日圓，皆大幅改善
風險
- 里程金收入的波動性：依賴合作方之開發進度，季度及年度間變動幅度大。2026年1Q因達成7項里程碑而急增，但達成件數與時點存在不確定性
- 現金餘額減少：因Vamorolone導入相關之無形資產取得（5,019百萬日圓）等因素，2026年1Q末現金餘額降至11,597百萬日圓（較2025年12月期末減少8,767百萬日圓）。營業活動現金流亦為支出1,654百萬日圓
- 有息負債持續存在：公司持有公司債26,156百萬日圓、借款（非流動19,664百萬日圓＋一年內到期償還部分5,798百萬日圓），財務負擔持續。1Q內已償還長期借款1,450百萬日圓
- 研究開發費用集中於英國及匯率風險：研究開發費用中87%來自英國之活動，英鎊/日圓匯率變動直接影響費用水準。2026年1Q期間平均英鎊/日圓匯率為211.46（去年同期為192.04），日圓貶值持續
- Tempero Bio之TMP-301計畫中止：已於2026年4月正式中止並開始縮減業務規模。相關商譽減損277百萬日圓已於1Q入帳
- 產生結構改革費用：2026年1Q認列結構改革費用469百萬日圓（去年同期無此費用）。與事業重組計畫相關之費用可能持續發生
- 業績預估區間範圍寬廣：全年銷售收益預估之上下限差額達15,000百萬日圓，對新合作簽約金之有無及既有里程金達成時點的依賴程度高
- 韓國、APAC核准風險：Daridorexant正於韓國MFDS申請上市中（預計2027年核准），Vamorolone於日本、韓國等地之開發及取得核准仍存在不確定性
最新更新: 2026年3月25日