CHUGAI PHARMACEUTICAL CO., LTD.4519
醫藥品事業（單一部門）
以與羅氏之戰略聯盟為基礎的國內最大級研發型製藥企業
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 銷售收益（2026年第1季度累計・IFRS） | 321,747百萬日圓 | 288,459百萬日圓 | ↑ |
| IFRS營業利益（2026年第1季度累計） | 158,765百萬日圓 | 136,651百萬日圓 | ↑ |
| Core營業利益（2026年第1季度累計） | 163,270百萬日圓 | 139,500百萬日圓（參考） | ↑ |
| IFRS季度利益（2026年第1季度累計） | 115,418百萬日圓 | 97,234百萬日圓 | ↑ |
| Core季度利益（2026年第1季度累計） | 118,550百萬日圓 | 99,200百萬日圓（參考） | ↑ |
| IFRS營業利益率（2026年第1季度累計） | 49.3% | 47.4% | ↑ |
| 基本每股季度利益 | 70.13日圓 | 59.09日圓 | ↑ |
| 國內製產品銷售額（2026年第1季度累計） | 111,429百萬日圓 | 102,990百萬日圓 | ↑ |
| 海外製產品銷售額（2026年第1季度累計） | 180,148百萬日圓 | 156,732百萬日圓 | ↑ |
| 對羅氏之銷售收益（2026年第1季度累計） | 185,712百萬日圓 | 170,405百萬日圓 | ↑ |
| 資產總額（2026年第1季度末） | 2,265,101百萬日圓 | 2,468,595百萬日圓 | ↓ |
| 淨資產總額（2026年第1季度末） | 1,907,715百萬日圓 | 2,025,732百萬日圓 | ↓ |
| 本公司股東權益比率（2026年第1季度末） | 84.2% | 82.1% | ↑ |
| 自由現金流（2026年第1季度累計） | 112,200百萬日圓（參考） | 42,700百萬日圓（參考） | ↑ |
| 2026年12月期全年度Core營業利益預估 | 670,000百萬日圓 | 623,213百萬日圓（2025年實績） | ↑ |
| 2026年12月期全年度銷售收益預估 | 1,345,000百萬日圓 | 1,257,941百萬日圓（2025年實績） | ↑ |
業務詳情
中外製藥集團由單一醫藥品事業部門構成，一體化經營處方藥的研究、開發、生產與銷售業務。國內方面，於腫瘤及特殊疾病領域之產品透過特約經銷商銷售；海外方面，對羅氏之出口占銷售收益之大部分。集團一方面善用羅氏充實的研發管線，另一方面透過將自主研發產品（海樂明、Enspryng等）推向全球市場以運用羅氏平台，藉此建立了高生產力的商業模式。
近期概況
2026年第1季度銷售收益與利潤均呈兩位數成長，對全年預估之進度率約24%，進展順利
2026年第1季度（1至3月）銷售收益為321,747百萬日圓（較去年同期成長11.5%），IFRS營業利益為158,765百萬日圓（成長16.2%），Core營業利益為163,270百萬日圓（成長17.1%）。國內方面，Vabysmo與Lunsumio均有成長；海外方面，海樂明對羅氏之出口與NEMLUVIO對Galderma之出口均大幅增加。製產品成本率為31.7%，較去年同期改善2.0個百分點。相對於全年Core營業利益預估670,000百萬日圓，進度率為24.4%。與2026年1月29日公布之全年業績預估相比並無修正。研發管線方面，已取得Lunsumio之適應症擴大核准、Elevidys於國內上市，以及KRAS G12C抑制劑・PI3Kα抑制劑之第Ⅲ期試驗啟動等進展，同時亦公布GYM329針對脊髓性肌肉萎縮症・顏面肩胛肱型肌肉萎縮症之開發中止。
主要產品
成長驅動力
- 海樂明對羅氏之出口擴大及海外製產品銷售額之持續成長（2026年第1季度海外製產品銷售額較去年同期成長14.9%）
- NEMLUVIO對Galderma出口大幅增加及權利金收入增加所帶動之其他銷售收益成長
- Vabysmo於國內特殊疾病領域之銷售額大幅增加（特殊疾病領域較去年同期成長11.6%）
- Lunsumio之國內市場滲透及適應症擴大（取得與Polivy併用治療大細胞型B細胞淋巴瘤之核准）所帶來的新產品貢獻
- 因產品別銷售結構變化及匯率影響而改善之製產品成本率（31.7%，較去年同期改善2.0個百分點）
- Elevidys（杜顯尼氏肌肉萎縮症）於2026年2月國內上市所創造之新收益來源
- KRAS G12C抑制劑（RG6330）・PI3Kα抑制劑（RG6114）啟動第Ⅲ期國際共同試驗所帶來之中長期研發管線充實
- 2026年12月期全年度銷售收益預估1,345,000百萬日圓（較上期成長6.9%）・Core營業利益670,000百萬日圓（較上期成長7.5%）之預估
風險
- 因學名藥滲透及藥價調整持續對國內製產品銷售額造成下行壓力（Avastin等主力產品銷售額減少）
- 對羅氏之銷售收益集中（占2026年第1季度銷售收益之57.7%）所帶來之交易對象集中風險
- GYM329針對脊髓性肌肉萎縮症・顏面肩胛肱型肌肉萎縮症開發中止等研發管線之不確定性
- Tecentriq（RG7446）肝細胞癌二線治療開發中止等既有產品適應症擴大失敗之風險
- 匯率變動（瑞士法郎・歐元・美元）對海外製產品銷售額及成本率之影響
- 各國強化醫療費用抑制政策下，於VBHC（以價值為本之醫療）環境中所面臨之藥價及市場進入風險
- 銷售管理費用增加（較去年同期成長18.6%）所帶來之費用上升壓力
- 2026年第1季度末淨資產總額較上期末減少118,017百萬日圓（主因為配息支付241,920百萬日圓），大規模配息對財務基礎之影響
最新更新: 2026年3月25日