rakumo Inc.4060
IT商業解決方案事業（單一部門）
以訂閱制提供企業用SaaS群的單一部門事業
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入（2026年12月期第1季累計） | 535百萬日圓 | 395百萬日圓（2025年12月期第1季） | ↑ |
| 營業利益（2026年12月期第1季累計） | 120百萬日圓 | 109百萬日圓（2025年12月期第1季） | ↑ |
| 調整後EBITA（2026年12月期第1季累計） | 171百萬日圓 | 140百萬日圓（2025年12月期第1季） | ↑ |
| 經常利益（2026年12月期第1季累計） | 115百萬日圓 | 108百萬日圓（2025年12月期第1季） | ↑ |
| 歸屬於母公司股東之季度純利益（2026年12月期第1季累計） | 67百萬日圓 | 70百萬日圓（2025年12月期第1季） | ↓ |
| 營業收入營業利益率（2026年12月期第1季累計） | 22.5% | 27.7%（2025年12月期第1季） | ↓ |
| 每股季度純利益（2026年12月期第1季） | 11.50日圓 | 12.22日圓（2025年12月期第1季） | ↓ |
| 總資產（2026年12月期第1季季末） | 4,207百萬日圓 | 4,170百萬日圓（2025年12月期期末） | ↑ |
| 淨資產（2026年12月期第1季季末） | 1,905百萬日圓 | 1,887百萬日圓（2025年12月期期末） | ↑ |
| 自有資本比率（2026年12月期第1季季末） | 44.8% | 44.8%（2025年12月期期末） | — |
| 2026年12月期全年營業收入預估 | 2,330百萬日圓 | 1,830百萬日圓（2025年12月期實績） | ↑ |
| 2026年12月期全年營業利益預估 | 550百萬日圓 | 428百萬日圓（2025年12月期實績） | ↑ |
| 2026年12月期全年調整後EBITA預估 | 770百萬日圓 | 585百萬日圓（2025年12月期實績） | ↑ |
業務詳情
rakumo股份有限公司集團以企業用群組軟體「rakumo」為核心，展開社內SNS型日報應用程式「gamba!」、人才管理・招募支援「aloop」、IR影片發布「SmartVision IR」、網站CMS「STARTRE CMS」、人才介紹用聯盟服務「AGENT SHARE」等業務。以訂閱制提供與Google Workspace・Salesforce・Microsoft 365連動的SaaS產品，兼顧存量型收益的穩定性與成長性。由於為單一部門，合併業績即等同於部門業績。
近期概況
2026年12月期第1季營業收入大增35.5%，但因費用增加，純利益較去年同期減少5.6%
2026年12月期第1季（2026年1月〜3月）營業收入為535百萬日圓（較去年同期增加35.5%），實現大幅增收。調整後EBITA為171百萬日圓（較去年同期增加22.3%），營業利益為120百萬日圓（較去年同期增加10.1%），確保了增益。另一方面，由於營業外費用從去年同期的1,790千日圓大幅增加至8,046千日圓（支付利息2,363千日圓、投資事業組合運用損1,899千日圓等），加上法人稅等從去年同期的37,520千日圓增加至48,092千日圓，歸屬於母公司股東之季度純利益為67百萬日圓，較去年同期減少5.6%。商譽攤銷金額從去年同期的9,129千日圓大幅增加至40,957千日圓，隨著併購擴大，費用負擔已明顯浮現。全年業績預估（營業收入2,330百萬日圓、營業利益550百萬日圓）維持不變，第1季進度率為營業收入22.9%、營業利益21.9%。
主要產品
成長驅動力
- rakumo產品價格調整（2025年10月實施）帶來的SaaS銷售單價提升效果持續
- 針對特定行業部門的行銷策略（地方政府・醫療・建築・教育等）拓展新客戶
- 納入STARTRE公司・AGENT SHARE公司合併範圍，擴大其他服務營業收入
- 針對Microsoft 365市場推出新系列「rakumo for Microsoft 365」，擴大市場
- 運用生成式AI，如AI助理功能「rakumo Agent」等，提升產品吸引力
- 與PASONA公司・AvePoint Japan公司的業務合作，擴大交叉銷售機會
風險
- 因併購擴大導致商譽攤銷費用急增（第1季商譽攤銷金額40,957千日圓，較去年同期約增加4.5倍），對營業利益率造成下行壓力
- 借款增加（長期借款577百萬日圓、可轉換公司債型認股權證公司債500百萬日圓）帶來財務限制條款違約風險及支付利息負擔增加
- 對Google Workspace・Microsoft 365・Salesforce平台規格變更的依賴風險
- 軟銀・電算系統・USEN Smart Works前3大公司佔營業收入約39%的銷售渠道集中風險
- 併購後PMI（併購後整合）延遲導致子公司協同效益創造延遲的風險
- 日圓貶值持續導致伺服器費用等成本上升的風險
- 營業外費用增加（投資事業組合運用損等）壓縮純利益的風險
最新更新: 2026年3月27日