業務內容
rakumo股份有限公司以「讓工作更輕鬆、更有趣。」為願景，以SaaS方式提供企業用群組軟體「rakumo」系列（日程管理、出勤管理、費用結算、工作流程等）。該公司以與Google Workspace、Microsoft 365、Salesforce三大平台連結之附加工具形式展開業務，導入企業涵蓋中小企業至大型企業與地方政府，總計2,552家（截至2025年12月底）。
集團擁有5家合併子公司（越南開發據點、gamba、愛威視恩、STARTRE、AGENT SHARE），並持續擴充人資領域及影音串流、CMS等周邊SaaS產品線。公司以IT商業解決方案事業之單一部門營運。
商業模式
主力產品「rakumo」採用年約、一次性預付的訂閱制計費方式，在將解約率維持在低水準（2025年度全年平均0.67%）的同時持續累積收益。透過自家直接銷售與以Google Workspace等代理商為主的100家以上銷售夥伴這兩大管道獲取客戶，並藉由多項產品的交叉銷售來提升ARPU（每用戶平均收益）。
透過單一實例（single instance）架構抑制維護成本，銷貨成本率為29.6%（較前期改善4.5個百分點），實現了高毛利的結構。
企業優勢
月間解約率在2025年度全年平均為0.67%，維持在低水準。由於群組軟體的更換需要全公司性的應對，因此不易被解約，2,552家企業、579千名獨立使用者的客戶基礎正在創造穩定的經常性收益（Recurring Revenue）。透過年約簽訂與一次性預付方式，在現金流方面亦具有優勢。
2025年12月期的銷貨成本率為29.6%（較前期34.1%改善4.5個百分點）。單一實例（Single Instance）方式所帶來的維運成本抑制，以及2025年10月實施的價格調整所提升的SaaS銷售單價均有所貢獻。
毛利為1,289百萬日圓（較前期成長35.5%），成長速度超過營收成長率26.8%，持續擴大。
作為與Google Workspace、Microsoft 365、Salesforce三大雲端平台連動的附加工具（Add-on Tool）展開業務。由於必須配合各平台的規格進行產品開發與維護，因此進入門檻較高，自2010年開始提供服務以來，已累積超過120萬份授權的實績與開發技術。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收從2021年12月期964百萬日圓成長至2025年12月期1,830百萬日圓，連續5期增收。2026年第1季度為535百萬日圓（較去年同期增長35.5%），加速趨勢持續。
另一方面，營業利益為120百萬日圓（較去年同期增長10.1%），維持增益，但營業外費用暴增至8百萬日圓（去年同期為1百萬日圓），法人稅等亦增至48百萬日圓（較去年同期增加28%），導致歸屬於母公司股東之季度淨利為67百萬日圓，較去年同期減少5.6%。商譽攤銷費用擴大至41百萬日圓，約為去年同期的4.5倍，擴大了EBITA與營業利益之間的差距。
全年預估維持不變，營收為2,330百萬日圓（較上期增長27.3%）、營業利益為550百萬日圓（同增28.5%）、本期淨利為318百萬日圓（同增16.8%）。
成長策略
以價格調整、進軍Microsoft 365市場、透過併購擴充服務等三大方向加速成長
2025年10月實施的rakumo產品價格調整所帶來的SaaS銷售單價提升效果，於2026年第1季仍持續發揮作用。此舉為銷售額較去年同期增長35.5%做出貢獻，並持續深入滲透既有客戶群。
透過推出「rakumo for Microsoft 365」系列產品，擺脫對Google Workspace的依賴，大幅擴大TAM（潜在市場總規模）的策略。在Microsoft 365市場中客戶獲取實績的持續累積，將是中長期成長的關鍵。
透過將STARTRE CMS公司及AGENT SHARE公司納入合併範圍，擴大其他服務銷售額。並透過與Pasona公司、AvePoint Japan公司的業務合作，創造交叉銷售機會。如何在商譽攤銷負擔增加的情況下取得收益平衡，為當前課題。
針對地方政府、醫療、建築、教育等產業部門實施專屬行銷措施，以提高新客戶開發效率。對各產業特有業務流程的應對能力，已成為與競爭對手區隔的差異化要素。
將AI助理功能「rakumoエージェント（rakumo Agent）」等生成式AI功能導入產品陣容，推動產品差異化並提升客戶業務效率。預期將有助於既有客戶的加購升級及新客戶的開發。
最新更新: 2026年7月17日