Encourage Technologies Co., Ltd.

業務詳情

以特權ID管理・系統存取記錄稽核為核心的安全性相關套裝軟體開發與銷售為主軸，並展開維護支援服務・雲端服務・顧問服務・SIO常駐服務。主要客戶為國內企業，株式會社NTT DATA約占營業收入19.7%（2026年3月期：509,830千日圓），為最大客戶。銷售全部為國內市場，公司維持零有息負債・自有資本比率71.7%，具備高度財務健全性的事業結構。

近期概況

營業收入・營業利益雖增收增益，但授權銷售額大幅未達計畫，課題仍存

2026年3月期營業收入為2,584百萬日圓（較前期增加3.3%），營業利益為303百萬日圓（增加1.7%），達成增收增益。另一方面，被定位為最重要施策的授權銷售額，相對700百萬日圓的目標僅達504百萬日圓，大幅未達（較前期減少12.8%）。因客戶偏好轉向雲端服務，特權ID管理・存取記錄管理的複合商談中發生大型案件失標。作為對策，本期內著手開發「ESS AdminONE Cloud」，於2026年4月開始提供。雲端服務（較前期增加39.7%）・顧問服務（增加20.5%）發揮了補充作用。本期淨利因法人稅等增加（前期82百萬日圓→本期102百萬日圓），較前期減少3.4%至212百萬日圓。對NTT DATA的營業收入依賴度由前期22.2%降至約19.7%。

主要產品

成長驅動力

• 雲端服務持續高成長（2026年3月期：較前期增加39.7%）。隨著「ESS AdminONE Cloud」於2026年4月開始提供，預期將加速吸納偏好雲端服務的客戶
• 顧問服務大幅增收（較前期增加20.5%）。前期承接案件的推進以及新增轉換案件（轉換至ESS AdminONE・ESS REC 6）的增加持續
• 維護支援服務穩定成長（較前期增加3.2%）。達成維護更新率96%，具備高收益穩定性並擴大持續性收益基礎
• 以網路攻擊增加・內部不當行為風險升高為背景，資訊安全投資需求擴大。因勒索軟體攻擊對供應鏈影響案例增加，以及2026年度末預計啟動的供應鏈強化用安全對策評估制度所帶來的應對需求
• ESS REC 6・ESS AdminONE開始銷售最新版本，強化產品競爭力並創造既有客戶的追加銷售機會
• 以國內IT人才短缺為背景，IT・軟體投資持續擴大（軟體投資：2025年度較上年度增加7.8%計劃，2026年度亦增加2.7%計劃）

風險

• 授權銷售額計畫未達風險。2026年3月期相對700百萬日圓的目標僅達504百萬日圓，大幅未達（較前期減少12.8%）。第一次中期經營計畫第1期・第2期連續未達計畫，第3期（2027年3月期）能否達成成為課題
• 從授權轉向雲端的替代風險。客戶的選擇標準日益轉向雲端提供，導致大型案件失標。將影響流量型銷售的認列時點及收益結構
• 成本增加壓力。合作廠商外包單價上漲・人員增加（期中平均人員增加）、業績連動獎金增加、廣告宣傳費增加、持續6%加薪等導致費用增加。2027年3月期方針為將外包人員從71名削減至53名（減少18名），以確保資金來源
• 主要客戶集中風險。對株式會社NTT DATA的營業收入依賴度高達約19.7%（2026年3月期：509,830千日圓），該公司的交易動向對業績影響甚大。過去曾有代理商系統更換（SI商談）失標直接導致授權銷售額減少的實際案例
• 法人稅等增加壓迫淨利的風險。2026年3月期法人稅等合計為102百萬日圓（前期82百萬日圓），大幅增加，導致本期淨利較前期減少3.4%。在遞延所得稅資產持續沖銷的情況下，實質稅率可能持續上升
• 自有資本比率下降。因契約負債（預收款）增加等因素，負債較前期增加22.9%，自有資本比率由75.4%降至71.7%