業務內容
共和レザー株式会社為1935年創業的合成表皮材專業製造商，製造・銷售氯乙烯人造皮革、聚氨酯合成皮革、TPO等多種材料。主要用途分為車輛用（約占銷售額86%）、住宅・住宅設備用（約6%）、時尚・生活資材用（約8%）三大領域。
集團由4家子公司及2家關聯公司構成，總部位於靜岡縣濱松市，並在國內設有多座工廠。主要客戶以汽車內裝材製造商林テレンプ株式会社（占銷售額31.2%）為首，並以豐田集團系供應商為核心。
2026年4月，公司將車輛內裝用布料製造商東宝繊維株式会社納為子公司，將布料開發及生產功能納入集團內部。
商業模式
根據客戶規格製造並交付合成表皮材的接單生產型商業模式。營業收入55,816百萬日圓中，車輛用佔47,823百萬日圓，為大宗來源，與汽車製造商及其一級供應商之間的持續交易為收益基礎。
持續投入設備投資（2026年3月期5,178百萬日圓）及研究開發費（1,083百萬日圓），致力於高附加價值產品的開發及生產能力強化。資金調度主要依賴內部保留盈餘，維持近乎無借款的財務體質。
企業優勢
對林テレンプ株式會社之銷售額達17,363百萬日圓（占銷售額比31.2%），與豐田集團系供應商之長期持續交易成為收益穩定之支柱。自1935年創業以來90年間之製造實績及與客戶之深厚關係，形成新進入者短期內難以模仿之競爭優勢。
除車輛用外，亦展開住宅・住宅設備用（3,536百萬日圓，較前期增加13.6%）及時尚・生活資材用（4,457百萬日圓，較前期增加1.9%），一定程度分散了汽車市況變動之風險。非車輛用兩個領域在最近一期亦維持增收，部分彌補了車輛用之減收。
2026年3月期之設備投資額達5,178百萬日圓（建設中資產餘額3,265百萬日圓），持續實施天龍第一工廠壓延設備更新等老舊設備更新及產能強化。投入研究開發費1,083百萬日圓，推動高品質、輕量化、循環經濟對應產品之開發。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業收入從2024年3月期520億37百萬日圓→2025年3月期563億97百萬日圓→2026年3月期558億16百萬日圓，成長已趨於停滯。營業利益則從2024年3月期25億67百萬日圓→2025年3月期21億40百萬日圓→2026年3月期9億20百萬日圓，急速惡化。
外部因素方面，汽車廠商訂單減少與中東局勢導致原材料價格飆漲雙重疊加，銷售費用及一般管理費用也由79億32百萬日圓增加至82億82百萬日圓。2027年3月期因老舊設備更新・DX投資的大規模支出與原材料價格上漲相互疊加，預估將出現營業虧損1億50百萬日圓、淨虧損5億日圓的赤字。
營業活動現金流由13億28百萬日圓降至7億99百萬日圓，有形固定資產取得支出則由前期37億69百萬日圓擴大至49億06百萬日圓。
成長策略
基於中期經營計畫的老舊設備更新・DX投資完成後之收益體質強化
作為中期經營計畫最終投資年度，實施老舊設備更新之大規模投資。在建工程從前期1,740百萬日圓擴大至3,265百萬日圓，有形固定資產取得支出達到4,906百萬日圓。預期投資完成後生產效率改善將帶動收益回升。
在進行老舊設備更新的同時，正實施大規模DX投資。研究開發費從前期1,017百萬日圓增加至1,083百萬日圓，持續維持對技術開發的投資。透過投資成果的具體實現，力求強化經營基礎並實現持續成長。
為降低對車輛用之依賴進行分散，住宅住宅設備用從前期3,112百萬日圓增加至3,536百萬日圓，成長13.6%；時尚・生活資材用合成表皮材從4,375百萬日圓增加至4,457百萬日圓，成長1.9%，非車輛用領域穩健擴大，部分抵銷車輛用訂單減少之影響。
經營團隊表示，可運用與客戶之間關於價格轉嫁的合約條件，抑制因中東局勢導致原材料價格上漲對下期以後利潤造成的影響。價格轉嫁的實效性是2027年3月期以後收益回升之重要前提條件。
最新更新: 2026年7月19日