業務內容
あさひ株份有限公司是以「サイクルベースあさひ」品牌在全國展開直營528家門店・加盟17家門店（2026年2月期期末557家門店）的自行車專門零售連鎖。公司創立於1949年，1975年以自行車專門店起步，業務範圍已擴展至北海道到九州的所有都道府縣。
除自行車本體（一般車・電動輔助車・運動型自行車等）的銷售外，公司還經營維修・保養服務、二手再利用事業、透過官方網路商店・Yahoo!店・樂天市場店進行的電商銷售，以及針對國內經銷商的商品批發事業。公司採用自有品牌商品（中國・台灣生產）與其他品牌商品各佔約50%比例的SPA型商業模式。
商業模式
營收約71%來自自行車本體銷售，約17%來自零件・配件銷售，約12%來自維修・保養等服務及其他業務。透過自主企劃・海外生產的自有品牌商品與其他品牌商品各佔約50%左右組合而成的SPA型模式，確保毛利水準。
維修・保養需求因物價上漲導致換購週期拉長，呈現擴大趨勢。透過OMO策略（網路下單・店鋪取貨），將電商銷售與實體店鋪融合，最大化顧客接觸點。
企業優勢
截至2026年2月期期末，直營528家門店・加盟17家門店，合計557家門店於全國展開。僅北海道・東北・關東・甲信越地區便有252家門店・銷售額39,749百萬日圓（占比48.7%）。每期維持15〜20家新店的展店步調，2026年2月期同樣達成淨增15家門店。
採用SPA型模式，由中國・台灣海外廠商生產的自有品牌商品與其他品牌商品各占約50%左右構成。提供「品質可靠且價格實惠的商品」，2025年2月期實現銷售毛利38,739百萬日圓（銷售毛利率47.5%）。同時持續推動商品開發，包括推出新品牌「COOSA」等。
於全國門店配置具備維修技能的專業人員，以應對物價上漲下「一台車長期使用」需求的增加。2025年2月期開始收購城市自行車，加上運動自行車・電動輔助自行車・兒童自行車，已建立涵蓋全車種的回收・再銷售體制。透過強化西日本支援中心的功能，商品化效率亦有所提升。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營業額由2022期713億99百萬日圓→2026期813億75百萬日圓，大致維持擴大基調。2027期第1季累計亦達277億86百萬日圓（較去年同期+2.5%），呈增收。
另一方面，營業利益於2025期以54億86百萬日圓達到高峰後，2026期急減至39億38百萬日圓，2027期第1季亦為30億97百萬日圓（同期比▲5.3%），減益持續。就外部因素而言，物價上漲導致消費者節約意識增強，加上電動輔助自行車普及使換購週期延長，抑制了新車需求。
就內部因素而言，銷管費用（人事費、物流費等）的增加超過毛利的擴大，此結構已趨於定型，第1季累計營業利益率僅為11.1%的低水準。若欲達成全年預估（營業利益43億日圓、較上期+9.2%），下半年的需求復甦與費用效率化將是不可或缺的條件。
成長策略
在VISION2028方針下，透過OMO、CRM及周邊事業擴大建構循環型商業模式
融合電商與實體店舖，建構從資訊取得到購買、使用皆能作為一元化顧客體驗提供的機制。2027年2月期第1季度仍持續推動各項服務相互連結的平台化。目標是轉型為不僅依賴新車銷售的收益結構。
透過「Cycle Base Asahi官方App」提供資訊及服務連結，強化對國內約6,000萬台自行車保有量的觸及。致力於掌握維修・保養需求並提升顧客回購率，培養其作為彌補新車銷售疲軟的收益來源。
透過拓展包含二手再利用事業擴大的周邊事業領域，擺脫對新車銷售的依賴。隨著消費者透過維修・保養長期使用單台自行車的傾向日益增強，外部環境形成有利因素，預期循環型模式對收益的貢獻將進一步擴大。
將透過與戰略夥伴協作擴大商圈定位為重點策略。2027年2月期第1季度於關東地區新開1家店舖（同時關閉1家店舖），期末店舖數維持直營539家、加盟店18家，合計557家。持續透過開店與關店優化店舖網絡。
最新更新: 2026年7月17日