Sapeet, Inc.

業務詳情

以「用科學探究人性，創造貼近人心的服務」為使命，核心為結合影像辨識、自然語言處理、LLM與生成式AI的獨家「Expert AI」技術，事業由兩大主軸構成：面向客戶企業提供客製化開發與顧問服務的AI解決方案，以及主要以SaaS型態提供的AI產品（Shisei Karte・Multi Karte・SAPI Role Play）。以AI重現健康促進（Wellness）、銷售等專業領域的知識，致力於放大核心業務價值，是其差異化優勢所在。

近期概況

2026年9月期中間期營收成長85%、營業利益成長579%，實現大幅增收增益

2026年9月期中間期（2025年10月至2026年3月）營收為829百萬日圓（較去年同期增加84.9%），營業利益為102百萬日圓（增加579.0%），中間淨利為115百萬日圓（增加2,640.6%）。AI解決方案業務中既有專案的進展與擴大、生成式AI及AI代理相關新專案的取得、AI產品帳戶數增加以及SAPI Role Play的銷售拓展均有所貢獻。因大型承攬案件收款，契約負債急增至121百萬日圓（較前期期末增加115百萬日圓），預期將於下半年認列營收。公司已上修全年業績預估，預期營收為1,700百萬日圓、營業利益為120百萬日圓。

主要產品

成長驅動力

• 因結構性勞動力短缺，企業對AI及省力化投資的加速推動（日本國內AI系統市場預估將由2024年的1兆3,412億日圓擴大至2029年的4兆1,873億日圓）
• 於東京證券交易所Growth市場掛牌上市，提升知名度與信用度，有助於AI解決方案業務爭取新案件
• 生成式AI及AI代理相關新專案爭取數量增加（於2026年9月期中間期已顯現成效）
• AI產品（Shisei Karte・Multi Karte）帳戶數增加帶動經常性收入持續累積
• SAPI Role Play（原Karti Role Play）跨產業推廣銷售，開拓新客戶群
• AI解決方案業務與既有客戶關係之延續與擴大（從PoC概念驗證邁向正式開發，或於客戶內部橫向擴展）
• 承接大型承攬案件使契約負債增加（中間期期末達121百萬日圓），有助於支撐下半年之營收認列

風險

• 營業成本（人事費用・業務委外費用）年增100.6%，增幅超過營收成長率（84.9%），持續進行策略性投資可能壓縮利潤率
• AI解決方案中對未來可能擴大交易的案件、以及對AI代理重點領域持續進行策略性提案，係人事費用及業務委外費用增加的原因之一，若最終未能轉化為實際案件，將產生成本負擔風險
• AI解決方案的續約率在2025年9月期為70.8%（較前期下降19.2個百分點），呈下降趨勢，存在新案件僅止於PoC階段而未能延續的風險
• AI產品解約率為1.37%（較前期上升0.55個百分點），呈上升趨勢，維繫既有客戶成為課題
• 對Innovation Studio股份有限公司（占營收11.48%）及PKSHA Technology股份有限公司（占營收3.78%）之客戶集中風險
• 自有資本比率由前期期末的83.4%降至中間期期末的70.7%，持續積極進行前瞻性投資將影響財務健全性
• 由於AI服務性質涉及個人資料及客戶機密資訊之處理，存在資訊外洩及安全事件風險
• 契約負債121百萬日圓（大型承攬案件之預收款）之營收認列將集中於下半年，下半年進度管理將是達成全年預估目標的關鍵