业务内容
AeroEdge株式会社是2015年在栃木县足利市成立的航空发动机零件加工制造商。其主营业务为量产加工、销售应用于法国Airbus公司A320neo系列以及美国Boeing公司737MAX所搭载发动机「LEAP」的钛铝制低压涡轮叶片。
主要客户为法国Safran Aircraft Engines公司（占销售额的96.8%）。钛铝叶片加工难度极高，全球能够量产供货的企业仅有包括本公司的2家。
公司于2023年7月在东京证券交易所Growth市场上市。以加工事业单一部门运营，2025年3月期（截至2025年6月的财年）销售额为3,602百万日元。
商业模式
由于作为主原料的钛铝合金由法国SAFRAN公司无偿提供，公司的可变成本主要以加工成本为中心。具备销售增长时利润率上升的高经营杠杆结构。
2025年3月期的毛利率为46.8%。销售单价原则上按合同固定，超过一定汇率区间时会发生变动。
根据2024年10月更新的长期供应合同（至2034年底），市场份额由35%扩大至40%，2028年1月以后预计进一步扩大至40%多的后段水平。
企业优势
钛铝叶片是一种坚硬且脆的金属化合物，量产加工难度极高。全球范围内能够量产供应LEAP用钛铝叶片的企业仅有2家。公司在工艺设计、工具开发、加工技术、质量管理、特殊工艺（取得Nadcap认证）方面均实现自主一体化掌控，高进入壁垒成为竞争优势的来源。
2024年10月与法国Safran Aircraft Engines公司更新了截至2034年12月末的长期供应合同。市场份额由35%扩大至40%，2028年1月以后计划进一步扩大至40%后半区间。
搭载LEAP发动机的机型（A320neo系列在手订单7,251架、737MAX在手订单5,415架）的高水平在手订单，提升了中长期需求的可见性。
主要原料钛铝合金由客户免费提供，因此公司的变动费用比率保持在较低水平。2025年6月期的销售毛利率为46.8%，较上期有所改善。在销售扩大阶段，随LEAP发动机产量增加而带来的收入增长可直接转化为利润扩大，形成了这样的商业模式。
ENVALITH 视角
业绩趋势
营业收入从2023财年2,921百万日元→2024财年3,350百万日元→2025财年3,602百万日元持续保持增收态势，而2026年6月期第三季度累计（9个月）已录得3,775百万日元，同比增长+36.0%，增长大幅加速。营业利润同比增长+67.9%，达1,007百万日元，已超过以往全年业绩（2025财年655百万日元）。
从市场环境来看，搭载LEAP发动机机型的在手订单（A320neo 7,400架、737MAX 5,388架）维持高水平，加之旅客需求复苏，共同推动需求扩大。钛铝叶片销售发动机台数为630台（同比增长+29.9%）。
全年预期（营业收入5,050百万日元、营业利润1,070百万日元）较上次预测保持不变。
成长战略
以LEAP市场份额扩大、新材料垂直整合、新规发动机零件项目三大主轴推进收益多元化
为消除依赖欧洲单一企业供应材料的风险，公司自主开发的新材料量产化已见成效，并与SAFRAN公司签订了新材料供应及份额扩大合同。将从下一财年起分阶段开始量产供应，预计从2028年起将市场份额从目前的40%扩大至40%多的后段水平。新材料用实验楼及量产工厂的建设正在推进中。
在高水平订单余额的背景下，飞机制造商正在推进增产，为应对市场份额扩大的需求，公司正在推进以强化生产能力为目的的设备投资。截至2026年3月末，建设临时科目余额为972百万日元，较上一期末扩大约4.5倍，投资正在全面展开。
公司正在2024年竣工的新工厂中同时推进与LEAP发动机不同的两项航空发动机零件的量产启动。目前正为本财年内实现量产启动做准备，一旦实现，将有助于降低对特定客户及产品的依赖度，并推动收益多元化。
最近更新: 2026年7月17日