SERENDIP HOLDINGS Co.,Ltd.

本集团以并购实现事业传承为核心战略，但由于并购后PMI计划推进延迟或经营环境急剧变化，存在无法实现原定中期经营计划的可能性。投资标的企业中包含正在进行事业・经营组织重组的企业，业绩波动风险较高。此外，随着合并子公司数量增加，若被投资企业管理体制不完善，也存在无法及时准确进行合并结算的风险。

因企业并购产生的商誉计入合并资产负债表，并按投资回收计划期间进行摊销，若因经营环境变化等原因未能取得预期成果，则存在计提减值损失的风险。制造业子公司持有大量有形固定资产，若因事业收益显著下降或设备闲置・陈旧化导致可回收金额低于账面价值，也可能产生减值损失。上述情况可能对财务状况及经营业绩产生重大影响。

本集团筹措企业并购资金主要依靠金融机构借款，有息负债占总资产比例处于较高水平。部分借款附有以经常损益及净资产额为基准的财务限制条款，若违反相关条款，存在丧失期限利益的风险。在利率上升阶段，利息支出增加将压缩利润，可能对财务状况及经营业绩产生影响。

主力子公司Serendip Automotive、Uniclea、Sartec Kariya集团面向汽车行业的销售占比均较高，业绩尤其受到丰田汽车集团・爱信集团销量及工厂开工状况的重大影响。日本・北美・欧洲・亚洲等主要市场的经济衰退或需求萎缩将直接影响本集团的财务状况及经营业绩。若对CASE相关技术进展带来的行业结构变化应对滞后，也存在导致竞争力下降的风险。

主力子公司从外部供应商采购原材料・零部件，原油・能源价格飙升、全球性通胀压力及汇率波动导致的材料成本上升将推高制造成本。若无法将价格上涨部分充分转嫁至产品单价，盈利能力将恶化。此外，全球性供应紧张或供应商发生意外事故可能导致生产・制造延迟，Uniclea由于对特定外包商的依赖，还存在供应责任风险。

在包括制造业的广泛行业中，因勒索软件等导致的停产及供应链受损事件持续发生，若针对核心系统・工厂网络（OT）・外包商等的防护措施不充分，可能导致生产停止、出货延迟、恢复成本增加及信息泄露。此外，随着生成式AI及云服务在业务中应用扩大，机密信息・个人信息・技术信息泄露的风险正在上升。由于业务性质涉及处理客户企业的机密信息，信息泄露将直接导致信誉受损及损害赔偿请求，可能对经营战略及经营业绩产生重大影响。

本集团将PMI中派遣专业经理人・顾问作为独特的竞争优势，并随着专业解决方案业务的扩大，积极推进IT工程师等人才的招聘。若无法确保具备高度专业性的优秀人才，或人才流失，则事业执行能力可能下降，进而影响集团整体的增长战略。制造业方面，确保工厂运营所需人员的竞争加剧及人工成本上升，也可能对财务状况及经营业绩产生影响。

主力子公司从事汽车内外饰零件等制造业务，若发生质量缺陷，可能引发大规模召回及产品责任赔偿（PL）。尽管已投保PL保险，但无法保证最终赔偿金额能够得到充分覆盖，巨额成本负担及企业形象受损可能导致销售下降。此外，若需为重大缺陷计提产品质保准备金，也可能对财务状况及经营业绩产生影响。

本集团预计海外销售占比为25.6%，对美国・泰国的交易以美元・泰铢结算，直接受到汇率波动的影响。海外当地法人以当地货币计价的收支在编制合并财务报表时需折算为日元，若汇率波动超出预期，可能对业绩产生影响。海外当地法人・分支机构管理人员较少，业务容易依赖个人操作，因此也存在舞弊风险，管理不完善可能对财务状况及经营业绩产生影响。

Sartec Kariya集团在生产中不可避免地使用含有害物质的药品并进行排水处理，属于《水质污染防治法》《废弃物处理法》《化学物质管理法规》等严格监管的对象。若排水标准趋严或特定物质使用限制加强，需投入巨额设备资金对排水处理设施进行更新或工艺变更。一旦发生排水标准超标或废弃物处理不当等违法行为，可能面临停产命令、处罚、净化费用负担及社会信誉下降，从而对经营业绩产生重大影响。