Mortgage Service Japan Limited

如果发生住宅贷款利率上升、建材及资材价格上涨、经济恶化导致消费者购房意愿低迷、住宅开工及流通户数减少等情况，可能会对本公司集团的业绩产生影响。本公司集团从事金融服务，主要客户为住宅业者及购房消费者，因此对利率走势、住宅税制、消费税改革等外部环境变化具有结构性的敏感度。作为对策，公司持续对市场动向进行监控，但由于属于外部因素，直接控制较为困难。

经营Flat35业务的金融机构存在多家，住宅瑕疵担保责任保险法人也另有4家法人存在，各业务领域均存在竞争对手。目前，能够组合提供面向住宅业者的一体化服务是本公司的差异化优势，但如果竞争企业提升竞争优势或新进入者增多导致竞争加剧，本公司集团的相对竞争优势可能下降，从而对业绩产生影响。本公司集团持续推进发挥一体化服务优势的差异化战略。

本公司集团根据贷金业法取得了贷金业者登记（关东财务局长(6)第01464号），根据住宅瑕疵担保履行法取得了住宅瑕疵担保责任保险法人指定（指定编号5），并根据住宅品质确保法等取得了登记住宅性能评估机关的登记等多项许可认证和指定，这些是业务持续经营的前提条件。若发生重大违法违规行为，可能导致贷金业者登记被撤销从而无法继续住宅金融事业，或住宅瑕疵担保责任保险法人指定被撤销从而无法继续住宅瑕疵保险等事业。公司通过建立内部规章及管理体制、开展员工培训等措施完善合规体系，但应对法规修订也可能产生相应成本。

本公司主力产品「MSJフラット35」是以获得独立行政法人住宅金融支援机构（机构）认定为住宅债权收购合约签约方为前提的固定利率型住宅贷款，其业绩直接受机构制度及方针变更的影响。若机构发生制度变更或方针转变，可能对住宅金融事业的业绩产生重大影响。由于本公司无法单独控制制度设计，维持与机构的关系是重要的风险管理要素。

用于Flat35放贷的资金采用先由民间金融机构临时筹措、待向机构出售债权后全额偿还的机制，但若本公司业绩大幅恶化导致信用下降，或因民间金融机构方面的原因，可能无法按计划筹措资金。此外，过桥贷款（MSJ自营过桥贷款（つなぎローン））的筹资利率以TIBOR为基准适用利率，若筹资利率急剧上升而无法即时转嫁至融资利率，或转嫁后导致融资条件相对竞争对手处于劣势，均可能对住宅金融事业的业绩产生影响。利率环境的波动可能成为直接压缩收益的财务方面主要风险。

本公司部分营业贷款通过利用特殊目的公司的流动化交易进行表外处理，金额规模具有较大重要性。由于该领域需要高度的会计、法律及金融专业知识，若因会计判断失误将本应表内处理的营业贷款或短期借款进行表外处理，可能会对总资产收益率等财务指标产生影响。公司在引入新方案时建立了与法律专家等审慎研究后再开展交易的机制。

住宅瑕疵保险等事业、住宅Academeia事业的服务申请与提供以及业务相关数据的保存均依赖本公司集团管理的业务系统，住宅金融事业也利用机构系统及公司内部系统。若因超出预期的灾害、网络攻击、访问量骤增、应用程序故障等导致业务系统或存储数据出现长期故障，可能对业绩产生影响。公司通过备份双重化、防火墙、病毒检测等措施加以应对，并建立了故障发生时的快速响应体制。

由于业务性质所致，本公司集团获取了大量个人信息，若发生信息泄露，可能因赔偿请求及信誉下降而对业绩产生影响。除了邮件发送时自动添加附件密码等系统层面的泄露防范措施外，公司还明确并严格执行内部规章与流程，并对员工及管理层进行培训。由于持有大量住宅贷款、保险等金融相关个人信息，信息管理的重要性尤为突出。

在住宅金融事业中，公司与全国范围内的贷款经办企业、咨询公司、住宅建筑业者等作为联盟合作伙伴开展合作，遍布全国的住宅贷款门店大多为作为联盟合作伙伴的运营代理店所设门店。若与联盟合作伙伴的交易出现障碍，可能直接对住宅金融事业的业绩产生影响。同样，在住宅瑕疵保险等事业中，公司对代理网络及外部委托方（检查公司、地基公司）的依赖度也较高，与这些合作方的交易障碍也可能影响业绩。

住宅瑕疵保险等事业中的住宅瑕疵保险、地基保证，以及住宅Academeia事业中的住宅设备延长修理保证等，均通过与产险公司签订再保险及产险合同来对冲风险。若产险公司方针变更等导致保险费上涨或难以持续开展交易，可能对各项事业的业绩产生影响。此外，若发生超出预期的保险事故短期内集中发生的情况，由于House G-men株式会社负有首先支付保险金的义务，可能产生超出赔款准备金及责任准备金计提水平的支出。