业务内容
INSOURCE股份有限公司是一家成立于2002年的社会人教育专业企业。公司开展讲师派遣型研修事业、公开讲座事业、IT服务事业及其他事业等四大事业，以民营企业、官公厅、地方自治体为主要客户。
研修课程几乎全部为自主开发，可选择面授或在线形式。公司还以LMS「Leaf」为核心提供人力资源科技服务，2025年3月期（原文为9月期）年度研修实施次数达24,654次，公开讲座受众人数达159,328人。
公司在东京证券交易所主板（Prime市场）上市，以9家公司组成的集团体制，提供从人才培养到组织咨询的一体化服务。
商业模式
主力的讲师派遣型研修按研修次数计费，采用从量收费方式，公开讲座则由以学员为单位的听课费收入构成。IT服务事业方面，LMS「Leaf」以月费（ASP/云端）形式提供，构建了ARR 1,457百万日元的稳定经常性收益基础。
通过自主开发内容以及业务委托讲师的运用，抑制了变动成本，2025年9月期营业利润率达到41.2%。
企业优势
2025年9月期营业利润率为41.2%（较上期+1.6pt），销售收入14,511百万日元、营业利润5,979百万日元、当期净利润4,130百万日元均创历史新高。自2021年9月期以来已连续5期实现增收增益，销售收入CAGR达约18%。
LMS「Leaf」付费使用组织数为860个组织（较上期末+16.1%），活跃用户数超过500万人（同比+23.3%）。ARR为1,457百万日元（较上期末+24.2%），继续保持高速增长。
面向地方公共团体的「Leaf LGWAN Learning」作为日本唯一支持LGWAN的LMS，在中央官厅的导入也在持续扩大。
研修课程几乎全部为自主独立开发。2025年9月期研修实施次数为24,654次，公开讲座听课人数为159,328人。公司在全国从北海道到九州设有分公司及营业网点，并通过在有乐町、新宿、大阪新设及扩建研讨室，持续强化公开讲座的招生基础。
ENVALITH 视角
业绩趋势
过去5期的营业收入从7,501百万日元（2021期）增长至14,511百万日元（2025期），扩大约1.9倍，实现了连续5期增收增益。然而，2026年9月期中间期（2025年10月～2026年3月）营业收入为7,584百万日元（同比增长8.0%），虽维持增收，但由于总人工费用同比增加16.2%，营业利润为2,951百万日元（同比增长0.3%），实质上处于持平状态。
营业收入增长率也从上年同期的16.6%放缓至8.0%。全年业绩预期较2025年11月公布值向下修正，修正为营业收入16,000百万日元（较上期增长10.3%）、营业利润6,380百万日元（同比增长6.7%）。
从外部因素来看，人力资本经营的氛围以及DX教育需求的扩大仍持续构成利好，但招聘及加薪压力已成为制约利润增长的因素。
成长战略
把握生成式AI・数字化转型教育市场需求并扩大LMS业务，力争实现CAGR 17.3%、2028年3月期销售额234亿日元的目标
根据教育主题与市场动向正式实施价格改订，并在集团整体范围内推进结合多种服务・商品的复合提案。2026年9月期中间期，每个组织的客户平均单价同比增加15.3千日元，为销售额增长做出了贡献。
持续扩大月度订阅制SaaS产品Leaf的付费使用组织数，强化经常性收益基础。截至2026年9月期中间期末，ARR达14.6亿日元（较上年同期末增长29.3%），付费使用组织数达887家（较上期末增长11.4%）。定制项目的减少已通过月度使用费的积累得以弥补。
作为全面支持组织运用生成式AI的新服务，开发并推广AI应用「AI-OJT」、为LMS「Leaf」新增生成式AI功能、生成式AI评估等。同时并行推进在核心系统「Plants」中实现提案书自动生成功能，以提升内部生产效率。
推进以2028年9月期销售额234亿日元、CAGR 17.3%为目标的中期经营计划。目前2026年9月期全年预期销售额为160亿日元（同比增长10.3%），要实现目标，下半期需要加快增长速度。
最近更新: 2026年7月17日