Recruit Holdings Co., Ltd.

业务详情

以美国、欧洲、日本为主要市场，运营Indeed（全球最大的招聘信息网站）及Glassdoor（职场透明度平台）。在Indeed上创建的求职者档案超过6.65亿份，构建了拥有年度350万家企业客户的全球人才市场。以人工智能驱动的匹配精度提升和招聘流程自动化（Simplify Hiring）为战略核心，通过按效果付费和订阅两种模式实现收益化。自2025年4月1日起，将原匹配与解决方案事业中的人才领域转移至本事业部，强化在日本市场的一体化运营。

近期概况

招聘需求停滞下，通过收益化演进与效率化，EBITDA+S利润率大幅改善

2026年3月期全年事业部销售收入同比增长6.3%，达1,454,440百万日元，EBITDA+S同比增长21.5%，达549,995百万日元。在美国招聘需求停滞的背景下，通过实现17%的美国平均单价增长率所带来的收益化演进，销售收入以美元口径增长8.8%。通过包括削减人事费用的效率化推进，EBITDA+S利润率改善至37.7%。每分钟平均录用人数由2024年的27人提升至2025年的31人。展望2027年3月期，人力资源科技事业销售收入预计为1,653,700百万日元（较上期+13.4%），EBITDA+S利润率预计为41.0%。

主要产品

成长驱动力

• 美国市场的收益化演进（在招聘需求停滞的情况下实现17%的美国平均单价增长率，销售收入以美元口径增长8.8%）
• 欧洲及其他地区的销售收入扩大（2026年3月期全年美元口径+19.2%，2027年3月期展望仍为+17.1%）
• 包括削减人事费用的效率化推进带来的EBITDA+S利润率改善（达成37.7%，2027年3月期展望为41.0%）
• 通过人工智能驱动的匹配精度提升与招聘流程自动化（Simplify Hiring战略）改善企业客户的招聘效率（每分钟录用人数由27人提升至31人）
• 在日本市场通过Indeed PLUS及Recruit Agent强化集团人才相关事业的一体化运营
• 通过Indeed Smart Screening等人工智能应用产品缩短招聘时间（美国初期测试中录用所需时间平均缩短20%）

风险

• 美国市场招聘需求停滞风险（雇佣市场疲软可能影响招聘数量，仅靠单价提升可能难以完全弥补）
• 日本市场销售收入减少（2026年3月期全年较上期△4.6%，2027年3月期展望为△0.2%，低增长态势持续）
• 汇率波动风险（美元、欧元、澳元折算为日元的影响将直接影响业绩，2027年3月期假设汇率为1美元=154日元）
• 人工智能及机器学习技术快速演进导致竞争加剧（与包括LinkedIn的全球竞争者的竞争）
• 个人用户隐私保护及数据安全相关法规趋严的风险
• 招聘自动化市场新兴参与者崛起带来的竞争加剧风险

业务详情

自2025年4月1日起，将人才领域转移至人力资源科技事业，自2026年3月期起更名为营销・匹配・技术事业。通过美容、旅游、餐饮、住宅等垂直匹配平台以及业务支援型SaaS（Air Business Tools），构建了连接约9,865万Recruit ID用户与约98万企业客户的生态系统。一体化支持企业客户的获客、预约、结算及业务效率化。

近期概况

以美容为主导的生活方式领域带动整体增长，EBITDA+S利润率改善至27.4%

2026年3月期销售收入同比增长4.7%，达563,584百万日元，EBITDA+S同比增长13.0%，达154,976百万日元。包括美容在内的生活方式领域增长6.6%，成为最大增长来源，住宅领域也稳健增长4.5%。2027年3月期预测销售收入为605,000百万日元（+7.1%），EBITDA+S为181,500百万日元（+17.1%），EBITDA+S利润率预计为30.0%。正从美容领域开始，分阶段推进向GMV联动型收益模式的转型。

主要产品

成长驱动力

• 包括美容、旅游、餐饮及Air Business Tools的生活方式领域同比增收6.6%（2026年3月期）
• 住宅领域（SUUMO等）同比增收4.5%，带来稳定的收益贡献
• 分阶段推进向GMV联动型收益模式的转型（以美容领域为起点，向多个垂直领域拓展），推动收益模式的高级化
• 活用Recruit ID实现的跨领域使用率（超过四分之三）所带来的稳固用户基础及行为次数的扩大（2025年度约4.0亿次）
• 通过人工智能提出的服务内容・价格改善建议，支持企业客户实现GMV最大化
• 通过Air Business Tools实现业务支援型SaaS的累积型收益扩大
• 以2027年3月期EBITDA+S利润率达到30.0%（较上期+2.6个百分点）为目标的盈利能力改善

风险

• 国内消费环境恶化导致美容・旅游・餐饮等广告・预约需求下降的风险
• 住宅市场利率上升・经济波动对SUUMO等住宅领域的影响
• 向GMV联动型收益模式转型过渡期收益暂时波动的风险
• Air Business Tools等SaaS事业中竞争加剧及客户获取成本上升
• 人工智能普及导致个人用户信息收集・比较行为变化所带来的平台价值变化风险
• 人才领域转移后事业部规模缩小，导致与上期比较可比性降低（与2025年3月期简单比较时需注意）

业务详情

在日本以及欧洲、美国及澳大利亚提供事务类派遣、制造业务・轻作业派遣及各类专业岗位派遣等人才派遣服务。事先招募・登记派遣员工，选定符合派遣客户企业要求条件的人才并予以派遣。国内外均推进单元经营，各单元执行最适合各自市场的战略，以实现利润最大化。同时活用本集团拥有的匹配引擎等技术，致力于招聘流程的自动化・效率化。

近期概况

日本增收5.2%，但海外市场减收0.6%，整体基本持平

2026年3月期销售收入同比增长2.2%，达1,703,436百万日元。日本市场稳健扩大，增长5.2%，达846,800百万日元，而欧洲・美国・澳大利亚市场则因海外需求持续停滞，减少0.6%，为856,500百万日元。EBITDA+S同比增长2.4%，达99,744百万日元，EBITDA+S利润率为5.9%。合并范围变更方面，RGF Staffing UK Limited已被排除在外。2027年3月期预计日本增长3.1%、海外增长8.5%，合计销售收入预计为1,802,500百万日元。

主要产品

成长驱动力

• 日本国内人才派遣需求持续增加带动在岗人数扩大
• 以欧洲・美国・澳大利亚经济景气复苏为前提的海外销售收入扩大（2027年3月期预测：海外增长8.5%）
• 通过单元经营实现各市场最优战略的快速执行
• 活用本集团的匹配引擎・技术推进招聘流程的自动化・效率化
• 与Simplify Hiring战略联动，推动人才派遣市场的平台化

风险

• 欧洲・美国・澳大利亚经济环境不明朗导致人才派遣需求放缓・减收的风险
• 派遣员工招募费用及针对企业客户的营销费用增加导致利润率承压
• 汇率波动（日元升值阶段海外销售收入折算为日元后减少）
• 各国劳动法规・派遣相关法规变化对事业运营的影响
• 因RGF Staffing UK Limited合并范围排除等组合重组导致的销售规模变动