业务内容
Integral株式会社是一家成立于2006年的独立系PE投资公司。以「Trusted Investor＝值得信赖的资本家」为经营理念，将对日本中坚中小企业的未上市股权投资作为核心业务。
作为GP组建并运营基金，通过管理报酬、附带收益（Carried Interest）、自有资金投资（Principal Investment）收益三层结构获取收益。2023年9月于东证Growth市场上市。
2024年11月启动不动产投资事业，2025年3月启动Global Tech Growth投资事业，正推进向多元资产运营公司的转型。2025年12月期末的AUM达到5,765亿日元（较上期增加2,880亿日元），并计划于2026年10月转为集团统括公司体制。
商业模式
作为GP，稳定地按出资承诺金额或投资余额的年化1.85～2.0%收取管理报酬。当基金收益超过门槛收益率（年化8%）时，将超额收益的20%作为附带收益（Carried Interest）收取。
此外，还结合自有资金进行的自有资金投资（Principal Investment）（每个项目3～34%），在体现长期承诺的同时获取资本收益。通过对投资对象实施常驻型经营支持（i-Engine）来提升企业价值，并通过IPO或股权转让（Trade Sale）实现退出（Exit）。
企业优势
由于2025年1月5号基金系列（出资承诺金额总额2,500亿日元规模）投资期开始，管理报酬收入同比增长116%，急增至7,553百万日元。Fee-Earning AUM也从前期的1,645亿日元倍增至3,789亿日元以上，经常性收益基础大幅增强。
截至2025年12月期末，3号基金系列的未实现附带收益（Carried Interest）达165亿日元，4号基金系列达176亿日元，合计持有341亿日元的未来收益潜力。税后基础的UCAT扩大至240亿日元（前期为164亿日元），预期随着今后Exit的实现将带来收益兑现。
不仅派驻董事，还让拥有多元背景的投资专业人才在投资执行后至Exit期间常驻于被投资企业，据有价证券报告书记载，经营支持（i-Engine）在国内PE投资基金中属于罕见手法。同时与DX推进室联动提供DX支持，构建了切实支持被投资企业提升企业价值的体制。
ENVALITH 视角
业绩趋势
财务推移方面，2023期销售额14,083百万日元・营业利润10,995百万日元，2024期31,230百万日元・26,017百万日元（因Exit集中而急剧扩大），2025期13,655百万日元・9,256百万日元（反向减少），呈大幅波动。2026年12月期第1季度收益为11,283百万日元、营业利润为9,680百万日元、归属于母公司股东的季度利润为6,716百万日元，较上年同期急剧回升。
主要原因是3号基金系列实现Exit，确认了8,927百万日元的附带收益（Carried Interest）。外部因素方面，利率上升及股市行情走软，压低了非上市及上市投资标的的公允价值，投资收益总额仅为275百万日元。
现金及现金等价物为24,832百万日元，较上期末增加5,554百万日元，财务基础稳固。
成长战略
以私募股权（PE）为主轴的多元资产化（不动产・成长型投资）及AUM中长期扩大、向控股公司体制的转型
在2025年1月开始投资期的5号基金系列中，截至2026年3月完成对八十岛Proceed株式会社的资本参与。以投资期内的出资承诺金额为基础的管理报酬持续稳定入账，为受取管理报酬的扩大做出贡献。
2026年5月以出资承诺金额总额235亿日元完成最终募集。累计收购物件扩大至26处、收购总额超过450亿日元，Fee-Earning AUM得以确定。管理报酬的稳定收取基础已建立，面向未来附带收益（Carried Interest）获取的组合构建正在推进。
作为2025年3月启动的新兴资产类别，截至2026年3月已对PixAI（专注于动漫插画的AI图像生成）以及Omio公司（全球交通基础设施平台）实施新增投资。该板块资产已扩大至4,238百万日元，旨在实现未来收益来源的多样化。
为完善多元资产运营基础，正在推进向集团统括公司体制的转型。在2026年12月期一次性费用564百万日元中，包含与转型相关的专业顾问报酬，转型成本已产生。此举被定位为中长期强化治理及事业扩大的铺垫。
3号基金系列已于2026年3月以后完成东洋工程株式会社的全部股份出售，预计将获得追加附带收益（Carried Interest）。4号基金系列已通过应征MUTOH控股株式会社的公开收购要约完成出售。目标是逐步实现未实现附带收益（3号69亿日元・4号171亿日元）。
最近更新: 2026年7月17日