TAKARA BIO INC.

业务详情

以大学、公共研究机构、制药企业等为主要客户，基于PCR/实时PCR、克隆、干细胞、单细胞分析、空间转录组分析等基因工程・细胞工程技术，从事研究用试剂・器材的开发、制造、销售业务。同时开展符合GCTP/GMP标准的再生医疗等产品制造受托（CDMO）以及基因分析・检测受托业务。在日本、美国、中国、欧洲设有制造・销售基地。预计将于2026年4月成为宝控股株式会社的全资子公司，并将从股票市场摘牌。

近期概况

所有品类均减收、营业转为亏损，计提减值损失3,876百万日元导致最终净亏损9,599百万日元

2026年3月期，试剂・器材・受托・基因医疗全品类均同比减收，营业收入为40,318百万日元（同比减少10.5%）。营业成本因销售结构变化等原因反而增加5.7%，销售毛利减少22.3%。由于计提Curio Bioscience, Inc.收购相关费用・商誉摊销费用等，销售管理费用增加4.8%，导致营业损失4,688百万日元。计提未投产受托制造设备的减值损失3,876百万日元并冲销递延所得税资产后，归属于母公司股东的净损失为9,599百万日元。宝控股发起的收购要约（TOB）已成立，预计将于2026年6月12日从股票市场摘牌。预计2027年3月期营业收入为44,000百万日元、营业损失为2,700百万日元，亏损有望收窄。

主要产品

成长驱动力

• 2027年3月期营业收入回升预期：试剂（29,197百万日元→32,705百万日元，+12.0%）・基因医疗（2,932百万日元→3,496百万日元，+19.2%）・器材（896百万日元→1,143百万日元，+27.6%）均预计增收
• 通过收购Curio Bioscience, Inc.进入空间转录组分析领域：利用独有的DNA条码珠技术强化高密度・高分辨率空间分析试剂产品线
• 宝控股全资子公司化带来的盈利结构改革：重新审视业务领域・人才配置，提升制造・管理业务效率，借助宝控股的资源・专业知识实现更迅速的决策
• 在建工程27,051百万日元（同比增加7,600百万日元）所体现的制造设备投资：通过提升制造能力扩大未来CDMO受托业务
• 欧洲营业收入相对稳健：2026年3月期为5,409百万日元（较上期5,248百万日元有所增加）

风险

• 生命科学研究预算持续缩减：美国政府政策导致的研究经费大幅削减可能持续到2027年3月期以后，产业界及学术界研发活动下滑
• 中国市场竞争加剧：受中国国内竞争对手竞争加剧影响，营业收入从8,522百万日元大幅减少至5,378百万日元（同比减少36.9%），存在进一步丢失市场份额的风险
• CDMO业务开工率低迷及设备减值风险：已计提未投产受托制造设备相关减值损失3,876百万日元，2027年3月期预测中仍预计计提特别损失3,208百万日元
• 伴随收购Curio Bioscience, Inc.产生的商誉・技术资产减值风险：已计提商誉12,432百万日元・技术资产11,045百万日元（按18年平均摊销），附条件收购对价负债9,368百万日元（流动与固定合计）构成财务负担
• 日本市场经营环境急剧变化：再生医疗・细胞医疗・基因治疗领域大型制药企业开发项目减少・开发方针变更，基因分析领域价格竞争加剧・竞争对手进入
• 摘牌后融资手段受限：预计于2026年6月12日从股票市场摘牌后，将无法通过股权融资筹集资金。长期借款10,000百万日元存在偿还负担
• 汇率风险：海外营业收入占比较高（日本以外地区占营业收入超过65%），日元升值将对营业收入及利润产生影响