IVY COSMETICS CORPORATION4918
上门推销化妆品业务（单一部门）
专注于上门推销渠道的化妆品、医药部外品制造商（单一部门）
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（全年实绩） | 2,641百万日元 | 2,929百万日元 | ↓ |
| 营业利润（全年实绩） | 195百万日元 | 422百万日元 | ↓ |
| 经常利润（全年实绩） | 192百万日元 | 420百万日元 | ↓ |
| 当期净利润（全年实绩） | 164百万日元 | 43百万日元 | ↑ |
| 销售额营业利润率 | 7.4% | 14.4% | ↓ |
| 销售额经常利润率 | 7.3% | 14.4% | ↓ |
| 销售成本率 | 30.2% | 29.5% | ↓ |
| 自有资本比率 | 72.4% | 69.2% | ↑ |
| 每股当期净利润（归属于普通股股东） | 22.45日元 | 2.44日元 | ↑ |
| 每股净资产（归属于普通股股东） | 260.77日元 | 259.28日元 | ↑ |
| 经营活动现金流 | 451百万日元 | 445百万日元 | ↑ |
| 现金及现金等价物期末余额 | 1,041百万日元 | 577百万日元 | ↑ |
业务详情
与全国的经销公司签订销售合同，从事化妆品、医药部外品、美容辅助商品、化妆杂货品等的开发、制造、销售。向顾客的销售由经销公司负责，本公司的销售额为向经销公司等的出货金额。经销公司下设营业所、BM（Beauty Manager，美容经理）、IM（Ivy Mates），通过经销公司返利及经营指导费等现金返还方式提高销售组织的积极性，展开独具特色的上门推销模式。
近期概况
销售额减少9.8%、营业利润减少53.8%，大幅减收减益，但因特别损失消失，净利润大幅增长
2026年3月期由于缺乏大型新产品、营业所及BM增设低迷，销售额为2,641百万日元（同比减少9.8%），营业利润为195百万日元（同比减少53.8%），呈大幅减收减益态势。另一方面，由于上期计提的退休金制度终止损失457百万日元已消失，税前利润得以改善，当期净利润为164百万日元（同比增加282.5%）。普通股期末股息实施每股15日元的恢复分红。下期（2027年3月期）预计销售额为2,640百万日元、营业利润为200百万日元、当期净利润为140百万日元。该预测以中东冲突导致霍尔木兹海峡持续封锁为前提，属保守展望。
主要产品
成长驱动力
- 2025年12月发售的「Peeling Lotion」「Moist Sheet」以及2026年2月发售的「Churie高级套装」带来的新产品效应及顾客满意度提升
- 强化产品「Red Power Serum」出货数量复苏（18,058套，同比增加0.9%）
- 销售组织培训动员及新客户获取呈回升趋势
- 第5次新股认购权行使完成（累计融资金额382百万日元），财务基础增强，自有资本比率改善至72.4%
- 销售应收款大幅回收（减少377百万日元），经营活动现金流保持稳定（451百万日元）
- 面向2027年3月期（创立50周年）研讨纪念分红方案，并加强新产品开发及促销活动
- 持续推行费用节减方针，压缩固定成本，维持盈利结构
风险
- 上门推销市场结构性萎缩趋势（因生活方式变化导致的顾客流失及销售活动方式变化）
- 营业所、BM新增设持续低迷导致中长期销售组织基础萎缩
- 中东冲突长期化及霍尔木兹海峡封锁导致的石脑油供应不足与原材料成本上升风险（预计下期成本率上升）
- 新产品及部分现有产品原材料交货期未能确定，对销售额造成影响
- A种优先股（资本金及资本公积合计相当于1,000百万日元）尚未偿还，每期承担30百万日元的优先分红负担（对普通股股东的分红形成制约）
- 经销公司财务基础薄弱带来的坏账风险（坏账准备金：流动36百万日元、固定60百万日元）
- 销售成本率呈上升趋势（本期30.2%，上期29.5%）及销售费用与一般管理费用高位持稳（同比增加0.2%），对利润率造成挤压
- 年轻一代新客户及销售人员招募困难，对通过互联网变化的消费者需求应对滞后
最近更新: 2026年6月23日