SAWAI GROUP HOLDINGS Co., Ltd.4887
医药品等的制造及销售
作为日本国内最大规模的仿制药制造商，以单一报告分部展开事业
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（全年） | 201,676百万日元 | 189,024百万日元 | ↑ |
| 营业利润（全年） | 15,894百万日元 | 4,050百万日元 | ↑ |
| 核心营业利润（全年） | 24,778百万日元 | 25,703百万日元 | ↓ |
| 税前利润（全年・持续经营业务） | 14,273百万日元 | 3,161百万日元 | ↑ |
| 归属于母公司当期利润（全年・持续经营+非持续经营） | 10,438百万日元 | 11,969百万日元 | ↓ |
| 销售收入营业利润率 | 7.9% | 2.1% | ↑ |
| 归属于母公司所有者权益比率 | 49.6% | 49.0% | ↑ |
| 基本每股当期利润 | 90.39日元 | 96.54日元 | ↓ |
业务详情
以沢井制药为核心，由化研生药、Trust Pharma Tech、Medisa新药、FrontAct共5家子公司构成的单一报告分部。制造及销售涵盖循环系统用药、中枢神经系统用药等广泛药效领域的仿制药，主要客户为大型批发商。随着2024年4月美国事业转让完成，经营资源集中于国内事业。在中期经营计划“Beyond 2027”下，推进“在仿制药市场中实现稳健增长”“确立仿制药业务的可持续性”“持续投资于成长领域”三大方针。
近期概况
持续经营业务营业利润同比大增292.5%，实现大幅恢复，核心营业利润同比下降3.6%
2026年3月期全年销售收入为201,676百万日元（同比增长6.7%），营业利润为15,894百万日元（同比增长292.5%）。由于上期计提的大额准备金（16,902百万日元）在本期转回，其他费用大幅减少至4,499百万日元（上期17,035百万日元），营业利润因此大幅回升。另一方面，核心营业利润为24,778百万日元（同比下降3.6%），经常性盈利能力略有下降。由于非持续经营业务（美国事业）计提损失1,098百万日元，归属于母公司当期利润为10,438百万日元（同比下降12.8%）。2027年3月期预计销售收入为208,400百万日元、营业利润为27,200百万日元、核心营业利润为29,600百万日元。
主要产品
成长驱动力
- 仿制药数量份额持续扩大（2025年9月速报值为88.8%），叠加“指定疗养制度”（2024年10月引入）推动仿制药需求增长
- 新产品发售（达格列净片、拉考沙胺片等5种成分共9个品目，2025年12月）及循环系统领域的强化（承接华法林相关权利）
- 第二九州工厂新固体制剂生产楼竣工（2024年7月，最终产能达35亿片），生产能力得以提升，构建年产250亿片体系（并计划对清间第二、第三工厂追加设备投资）
- 令和7年度药价调整中最低药价上调带来盈利能力改善，预计2027年3月期核心营业利润将达29,600百万日元（同比增长19.5%）
- 与日医工就仿制药品目整合等达成合作协议（2025年9月），应对行业重组并强化稳定供应体系
- 通过将FrontAct纳入子公司（2025年6月），扩充数字医疗业务产品线并培育新的收入来源
风险
- 核心营业利润同比下降3.6%（24,778百万日元），经常性盈利能力有所下降，受能源价格上涨、通胀及日元贬值影响的成本上升趋势预计将持续至2027年3月期
- 沢井制药九州工厂因违反《药品医疗器械法》而遭受行政处分（2023年12月），信誉恢复成本及防止再发对策的持续负担
- 每年药价调整（包括中间年度调整）带来的销售单价下行压力，以及存货增加（117,607百万日元，同比增加7,740百万日元）带来的营运资金负担
- 经营活动现金流大幅减少至7,433百万日元（上期27,851百万日元），与投资活动支出22,898百万日元之间的差距扩大，导致财务负担加重（非流动负债中的公司债及借款增至90,348百万日元）
- 美国事业转让相关价格调整条款及附条件对价的最终确定风险，以及本期计提关联公司股份出售损失1,458百万日元
- 仿制药行业供应不稳定持续及行业重组加速带来的竞争环境变化，以及应对“少量多品种”结构调整所需成本
最近更新: 2026年6月24日