NS Group, Inc.

业务详情

合并子公司日本Safety股份有限公司开展的房租债务保证业务是唯一的业务部门。以担任入住者的连带保证人对房租等进行保证的「房租债务保证服务」和代为收取房租的「代收款服务」为主轴。该公司的优势在于与物业管理户数相对较少的中坚及中小型（Small领域）房地产管理公司之间建立的深厚关系，业务覆盖居住用、事业用及其他广泛的物业类别。新规保证费与更新保证费均较去年同期增加，存量型收益持续积累。

近期概况

2026年12月期第1季度营业收入增长12.6％、营业利润增长18.7％，开局良好

2026年12月期第1季度（2026年1月至3月），实现营业收入7,942百万日元（较去年同期增长12.6％）、营业利润2,956百万日元（同比增长18.7％）、归属于母公司所有者的季度利润1,965百万日元（同比增长28.3％）。去年同期计入的上市相关费用等140百万日元的消失也对利润增长有所贡献。成本方面，员工福利费用为1,507百万日元（同比增长7.9％），手续费支出为1,342百万日元（同比增长12.0％），均有所增加，但坏账相关费用为852百万日元（同比下降1.0％），得到了控制。针对租客推出了便利店结算功能新增及在线手续办理功能强化。全年业绩预期与2026年2月13日公布的数值相比无变化。

主要产品

成长驱动力

• 以单身家庭及外籍家庭增加为背景的租赁需求扩大
• 通货膨胀导致平均房租单价上涨，带动新规保证费增加
• 更新保证费的存量型收益持续积累带来稳定增长
• 含代收款手续费的其他销售额高速增长（2026年12月期第1季度较去年同期增长33.4％）
• 事业用保证领域的快速扩大（新冠疫情后押金筹措困难的经营环境）
• 与Small领域（管理户数1,250户以下）房地产管理公司之间的深厚关系及独特市场定位
• 引入AI审核模型带来的审核精度提升与流程效率化
• 强化租客数字化服务（便利店结算、在线手续办理）提升客户便利性
• 2025年10月起实施的认定房租保证制度带来的需求扩大预期

风险

• 坏账及无法回收债权的发生风险（伴随宽泛审核通过方针带来的回收风险）
• 与同业竞争加剧对销售手续费及市场份额的影响
• 租赁不动产市场的景气波动及空置率上升风险
• 法规变更风险（民法修订、住房保障需关怀人群相关法律修订等）
• 人员增加带来的成本上升及对盈利能力的影响
• 各国贸易政策的影响及中东局势等带来的前景不确定性
• 向Bain Capital等支付管理费的持续费用负担
• 对AI及数字化系统的依赖风险以及数据安全风险
• 金融费用增加（2026年12月期第1季度为145百万日元，去年同期为130百万日元）带来的利润压缩风险