NS Group, Inc.
471A・东证Prime・其他金融业
NS Group, Inc.
471A・东证Prime・其他金融业
业务内容
NS集团股份有限公司作为控股公司，通过并表子公司日本Safety股份有限公司，在单一部门内开展房租债务保证业务。在主力的房租债务保证服务中，公司作为入住者的连带担保人，在房租拖欠时进行代位偿还。
承保对象涵盖居住用、经营用及其他（停车场、租地等）等广泛领域，并作为附带服务提供代收款服务（含分账汇款服务）。主要客户为不动产中介商及不动产管理公司（经销门店），公司尤以与管理房间数在1,250户以下的Small领域不动产管理公司之间的深厚关系为优势。
以1997年创立的日本Safety股份有限公司多年积累的经验诀窍以及470万件申请数据为基础，公司于2025年12月在东京证券交易所主板市场（Prime Market）上市。
商业模式
该模式采取存量型收益模式，即入住者在签约时缴纳新签保证费，此后每1年或每1个月缴纳一次续签保证费。2025年12月期营业收入29,826百万日元中，新签保证费为14,257百万日元、续签保证费为11,956百万日元、代收款手续费等其他收入为3,614百万日元。
由于合同余额的持续积累，续签保证费呈稳定增长结构，从而实现了39.2%的高EBITDA利润率。
企业优势
公司基于创业以来积累的470万件申请数据，自主研发了运用DataRobot Japan公司AI技术的高精度欠缴预测模型，并于2025年4月起将其引入审核业务。独家核心系统SIONS同时应用于审核和催收业务，构建了平均约2小时即可完成审核的体制。
公司拥有竞争对手短期内难以模仿的数据资产和业务基础设施。
在管理户数1,250户以下的Small领域房地产管理公司中，公司在第一保证业务中约占10%份额、在第二保证业务中约占6%份额（公司自行推算）。截至2023年6月，加盟店注册数已突破60,000家，构建了广泛的网络。
凭借细致周到的服务和财务稳健性获得加盟店高度评价，与加盟店建立的深厚关系成为公司区别于竞争对手的差异化优势。
续约保证费同比增长9.5%，达119.56亿日元，实现稳定积累，EBITDA利润率达到39.2%。通过将欠缴状况划分为多个层级的“欠缴解决方案”，以及催收团队的分工体制和基于评分的优先筛选机制，公司维持了较高的回收率。
同时对坏账相关费用及诉讼费用进行了有效控制，调整后EBITDA同比增长18.2%，达131.48亿日元。
ENVALITH 视角
业绩趋势
2026年12月期第1季度（2026年1月〜3月）营业收入为7,942百万日元（同比增长12.6%），营业利润为2,956百万日元（同比增长18.7%），归属于母公司股东的季度利润为1,965百万日元（同比增长28.3%），EBITDA为3,417百万日元（同比增长16.6%）。收入方面，新规保证费、更新保证费及其他销售各类别均实现增收。
费用方面，营业费用为5,090百万日元（同比增长8.5%），增速低于收入增长率，营业杠杆效应显现。外部环境方面，租赁需求的坚挺以及通胀导致的房租上涨发挥了顺风作用。
前年同期上市相关费用140百万日元的消失，推高了净利润增长率。财务状况方面，资产总额为75,208百万日元（较上期末减少932百万日元），资本总额为29,024百万日元（同比增加140百万日元），整体保持稳定。
成长战略
以住居用保证的稳定增长为基础，通过扩大事业用保证、推进DX（数字化转型）以及开拓新业务，实现多元化增长
充分利用与Small领域不动产管理公司的深厚关系，持续获取新增保证合同。2026年12月期第1季度新增保证费为3,732百万日元（同比增长9.4%），实现稳步增长。维持和扩大加盟店网络是持续增长的基础。
深化通过既有保证合同续约而使续约保证费不断积累的存量型收益模式。2026年12月期第1季度续约保证费为3,163百万日元（同比增长10.9%），增速超过新增保证费，可确认存量收益基础正在扩大。
包含代收款手续费的其他销售收入在2026年12月期第1季度达到1,048百万日元（同比增长33.4%），实现高速增长。增速超过新增保证费与续约保证费，为收益多元化和客单价提升做出贡献。
新增便利店缴费功能，并强化了可在线完成手续办理及信息查询的功能。通过提升租客的便利性来抑制解约、提高客户满意度，同时期望通过减少咨询应对成本来实现业务效率化。2026年12月期第1季度已实施具体的功能强化。
持续实施为应对未来增长而进行的人员增强。2026年12月期第1季度员工福利费用为1,507百万日元（同比增长7.9%）。短期内将成为费用增加因素，但可视为面向业务扩张的先行投资。
最近更新: 2026年7月17日