Daito Pharmaceutical Co.,Ltd.4577
医药品事业（单一部门）
具备从原料药到制剂一贯制造能力的国内仿制药企业
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（全年・2026年5月期） | 50,650百万日元 | 50,643百万日元 | — |
| 营业利润（全年・2026年5月期） | 3,637百万日元 | 2,619百万日元 | ↑ |
| 经常利润（全年・2026年5月期） | 3,812百万日元 | 2,705百万日元 | ↑ |
| 归属于母公司股东的当期净利润（全年・2026年5月期） | 3,161百万日元 | 1,908百万日元 | ↑ |
| EBITDA（全年・2026年5月期） | 8,024百万日元 | 6,952百万日元 | ↑ |
| 销售额营业利润率（全年・2026年5月期） | 7.2% | 5.2% | ↑ |
| 自有资本比率（2026年5月期末） | 72.2% | 66.7% | ↑ |
| 折旧费（全年・2026年5月期） | 4,387百万日元 | 4,332百万日元 | ↑ |
| 经营活动产生的现金流（全年・2026年5月期） | 9,377百万日元 | 5,897百万日元 | ↑ |
业务详情
戴斗（DAITO）株式会社集团业务范围涵盖医药品原料——原料药的制造与销售，以及仿制药、一般用医药品、先发药品的制剂受托制造，实现一贯化经营。以国内外医药品企业为客户，凭借满足FDA、EMA标准的高品质制造体系为强项。公司不设MR（医药代表），将经营资源集中于制造与研发，销售则按产品委托给合作厂商，采用独特的经营模式。销售额502.6亿日元，营业利润36.37亿日元（2026年5月期）。
近期概况
库存评估减损的改善以及严格的成本管理，使营业利润同比大增38.8%，实现大幅回升
2026年5月期销售额为506.50亿日元（同比增长0.0%），基本持平，但由于库存评估减损大幅改善以及通过严格控制成本（Smart Spending）使销售成本下降，营业利润达36.37亿日元（同比增长38.8%），当期净利润达31.61亿日元（同比增长65.7%），盈利能力大幅恢复。此外，因变更折旧方法（重新审视生产设备折旧起始时间），营业利润增加2.1亿日元。公司吸收合并大和药品工业，并将其从合并范围中剔除。主要客户为费尔森制药（Felsen Pharma，55.97亿日元）及东和药品（50.75亿日元）。预计2027年5月期销售额为540.00亿日元（同比增长6.6%），营业利润为40.00亿日元（同比增长10.0%）。
主要产品
成长驱动力
- 政府推进的仿制药使用促进路线图（力争到2029年度末实现数量份额80%以上、金额份额65%以上）带来的需求扩大
- 2026年6月起长期收载药品「选定疗养制度」扩大适用范围，加速向仿制药替代
- 应对2026年10月起新收载的授权仿制药（AG）适用与先发药品同等药价所带来的市场环境变化
- 通过原料药至制剂的一贯制造体制（中日联动）强化竞争优势
- 基于中期经营计划DTP2027，推进「现有业务效率化」「强化中国业务」「进入新业务领域」
- 「仿制药制造基础整备基金」的设立，使政府对确保品质与稳定供应企业的支持全面展开
- 通过Smart Spending彻底加强成本管理，并改善库存评估减损，从而提升盈利能力
- 应对PBR低于1倍的对策及提升资本配置水平（回购与注销自有股份），以及对人力资本的投资
风险
- 每年药价修订（包括中间年度修订）导致产品单价持续下降
- 验证期间费用先于销售确认发生，折旧费用提前计入所带来的利润压缩风险
- 以仿制药为中心的供应不稳定长期化及过度竞争导致收益恶化
- 日元贬值导致原材料成本及能源价格上涨
- 长期滞留库存的评估减损风险
- 对主要客户（费尔森制药：55.97亿日元、东和药品：50.75亿日元）销售集中的风险
- 中东局势紧张引发原油、石脑油等供应冲击带来的经济不利影响
- 各国贸易政策（关税等）变化带来的经营环境不确定性
- 折旧方法变更（会计估计变更）对业绩可比性的影响
- 2027年3月起对OTC类似药品引入患者自付费用制度带来的市场结构变化
最近更新: 2025年8月27日