Nxera Pharma Co., Ltd.4565
医药品事业（Nxera Pharma股份有限公司 单一部门）
以GPCR创药平台为核心的日本发源生物医药企业的单一事业部门
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售收益（2026年1Q累计） | 11,256百万日元 | 6,644百万日元（2025年1Q） | ↑ |
| 核心营业利润（2026年1Q累计） | 5,495百万日元 | △625百万日元（2025年1Q） | ↑ |
| 营业利润（2026年1Q累计） | 3,244百万日元 | △2,193百万日元（2025年1Q） | ↑ |
| 季度利润（2026年1Q累计） | 1,793百万日元 | △760百万日元（2025年1Q） | ↑ |
| 现金及现金等价物（期末余额） | 11,597百万日元 | 20,365百万日元（2025年12月期末） | ↓ |
| 资产总计 | 133,338百万日元 | 134,787百万日元（2025年12月期末） | ↓ |
| 归属于母公司所有者权益 | 63,686百万日元 | 60,997百万日元（2025年12月期末） | ↑ |
| 归属于母公司所有者权益比率 | 47.8% | 45.3%（2025年12月期末） | ↑ |
| 基本每股季度利润 | 19.82日元 | △8.45日元（2025年1Q） | ↑ |
| 2026年12月期全年销售收益预期 | 33,800百万日元〜48,800百万日元 | 29,615百万日元（2025年12月期实绩） | ↑ |
| 2026年12月期全年核心营业利润预期 | 7,800百万日元〜22,800百万日元 | △352百万日元（2025年12月期实绩） | ↑ |
业务详情
英国子公司负责通过「NxWave™」平台开展GPCR靶点创药及早期临床开发，日本、韩国子公司负责后期临床开发及销售的垂直整合型模式。在日本，公司自主销售Pivlaz®（脑血管痉挛）、Quviviq®（失眠症）或收取相关权利金，同时收取诺华公司呼吸系统产品权利金。来自Neurocrine、Eli Lilly、AbbVie等公司合作的里程金、签约金也是主要收益来源。公司提出2030年愿景：销售收益500亿日元以上、营业利润率30%以上。
近期概况
2026年1Q销售收益增长69.4%并实现盈利转正，里程金收入激增及Pivlaz®、Quviviq®表现良好带动业绩
2026年1Q销售收益为11,256百万日元（同比增加4,612百万日元），核心营业利润5,495百万日元、营业利润3,244百万日元、季度利润1,793百万日元均实现由亏转盈。收益增长的主要原因是里程金收入达5,772百万日元（同比增加5,254百万日元，达成7项里程碑）。已上市产品表现同样良好：Pivlaz®增长21.3%，Quviviq®增长117.6%。另一方面，由于引进Vamorolone而确认无形资产（5,019百万日元）等原因，现金余额降至11,597百万日元。4月以后，Neurocrine公司NBI-1117570启动2期试验（2,250万美元里程金）、台湾Daridorexant获批、AbbVie公司达成1,000万美元里程金等进展持续推进。随着Lilly公司宣布收购Centessa公司（4月1日），公司共同创制的食欲素2受体激动剂系列的里程金、权利金收取权按合约条款得以保留。
主要产品
成长驱动力
- 里程金收入扩大：2026年1Q达成7项里程碑事件（上年同期为1项），确认收益5,772百万日元。Neurocrine公司NBI-1117570启动2期试验（2,250万美元）、AbbVie公司1,000万美元等，预计2Q以后仍将有多项大型里程金事件
- Quviviq®快速增长：2026年1Q确认收益1,408百万日元，同比增长117.6%。2026年全年预期为5,000百万日元〜6,000百万日元（2025年实绩为4,327百万日元）。韩国已提交承认申请（预计2027年获批），台湾预计2026年上市，APAC市场拓展全面展开
- Pivlaz®稳定增长：2026年1Q确认收益2,921百万日元，同比增长21.3%。2026年全年预期为13,800百万日元〜14,200百万日元（2025年实绩为13,511百万日元）
- 引进Vamorolone（DMD治疗药物）：取得在日本、韩国、澳大利亚、新西兰的开发及商业化权利。通过扩充罕见病及专科领域产品组合，有助于未来收益来源的多样化
- Centessa公司被Lilly公司收购使食欲素2受体激动剂价值显现：公司共同创制的cleminorexton/ORX750、ORX142、ORX489相关里程金、权利金收取权得以保留，预期借助Lilly公司的开发实力及资金实力实现价值
- 成本结构改善：研究开发费用3,028百万日元（同比减少780百万日元）、销售及一般管理费用3,570百万日元（同比减少131百万日元），费用削减取得进展。预计2026年全年成本削减约3,500百万日元
- 2026年12月期业绩预期：预计销售收益33,800百万日元〜48,800百万日元、核心营业利润7,800百万日元〜22,800百万日元、营业利润700百万日元〜15,700百万日元，将大幅改善
风险
- 里程金收入的波动性：依赖合作方的开发进度，季度及年度间波动较大。2026年1Q因达成7项里程碑而急增，但达成数量及时点存在不确定性
- 现金余额减少：因引进Vamorolone而购置无形资产（5,019百万日元）等原因，2026年1Q末现金余额降至11,597百万日元（较2025年12月期末减少8,767百万日元）。经营活动现金流亦为支出1,654百万日元
- 有息负债的存续：公司持有公司债26,156百万日元及借款（非流动19,664百万日元＋一年内到期偿还5,798百万日元），财务负担持续存在。1Q内偿还长期借款1,450百万日元
- 研发费用集中于英国及汇率风险：87%的研发费用源于英国业务活动，GBP/JPY汇率波动直接影响费用水平。2026年1Q期间平均GBP/JPY为211.46（上年同期为192.04），日元贬值趋势明显
- Tempero Bio公司TMP-301项目终止：2026年4月正式终止并开始缩减相关业务。相关商誉减损277百万日元已于1Q确认
- 结构改革费用的产生：2026年1Q确认结构改革费用469百万日元（上年同期无此项费用）。与业务重组计划相关的费用可能持续产生
- 业绩预期区间跨度较大：全年销售收益预期上限与下限相差15,000百万日元，对新合作签约金的有无及既有里程金达成时点的依赖程度较高
- 韩国及APAC地区审批风险：Daridorexant在韩国的MFDS承认申请正在审理中（预计2027年获批），Vamorolone在日本、韩国等地的开发及获批存在不确定性
最近更新: 2026年3月25日