业务内容
持田制药是1913年创立、于东证Prime上市的医药品制造商，开展医药品相关事业（占销售额约93%）和保健事业（约7%）。医药品相关事业以循环系统、消化系统、妇产科、精神科为重点领域，以Treprost（肺高血压症）、Uriadec（痛风・高尿酸血症）、Lialda（溃疡性结肠炎）、Goofis（慢性便秘症）等新药为主力产品。
保健事业方面，展开抗真菌洗发水「Collage Furufuru」和基础护肤品「Collage Repair」两大品牌。公司由6家合并子公司及1家权益法适用关联公司构成，制造委托给子公司持田制药工厂株式会社，采取垂直整合型集团体制。
商业模式
以从国内外制药企业引进技术为主轴，开发和销售新药及生物类似药，从而分散药价调整风险。生产委托给子公司，销售方面通过面向医疗机构的MR活动及经销商渠道展开。
对主要四大经销商（Mediceo 24.1%、Alfresa 15.5%、Suzuken 14.8%、东邦药品8.8%）依赖度较高。保健事业以皮肤科、妇产科医师的支持为基础开展面向消费者的销售，形成稳定的收益来源。
企业优势
在2026年3月期，Treprost（较上年同期+47%）、Uriadec（+36%）、Lialda（+11%）、Goofis（+8%）等多款主力新药同时实现增长，在抑制对特定品种依赖的同时，实现医药品相关事业销售收入109,042百万日元（较上年同期+11.3%）。公司已建立起能够通过新药销量增长来吸收药价调整影响的产品结构。
公司与拜耳公司（地诺孕素）、联合治疗公司（Treprost）、武田制药（Lialda）、日本礼来（Onbo）等国内外知名制药企业持有多项技术引进合同。2025年度还与Duchesnay公司（妊娠反应治疗剂）、LG化学（地诺孕素在韩国・泰国的推广）等签订新合同，持续扩充其联盟基础。
截至2026年3月期末，净资产合计为140,326百万日元，自有资本比率维持在76.8%的高水平。设备投资1,812百万日元全部以自有资金支付，公司拥有足够的财务实力，能够以留存收益与借款相结合的方式，应对25-27中期经营计划期间研发费用360亿日元、设备投资50亿至100亿日元的计划。
ENVALITH 视角
业绩趋势
营业收入自2024期102,885百万日元的低点回升，2026期达到116,951百万日元，在过去5期中已超过2022期（110,179百万日元）的水平。营业利润自2024期5,802百万日元的低点回升至10,147百万日元，但仍未达到2022期的峰值（14,392百万日元）。
增收的主要原因是新药群的增长（Treprost（肺动脉性肺高血压症・间质性肺病相关肺高血压症治疗剂）+47%、Uriadec（痛风・高尿酸血症治疗剂）+36%等），这是在每年度药价修订、长期收载药品选定疗养制度（2024年10月引入）等外部环境逆风持续的情况下取得的成果。由于将And Pharma株式会社纳入权益法适用关联公司，新增计入权益法投资利润793百万日元，推高了经常利润。
另一方面，销售成本率有所上升（上期48.9%→本期51.9%），改善销售毛利率成为今后的课题。预计2027年3月期营业收入为126,000百万日元（+7.7%），营业利润为10,500百万日元（+3.5%），本期净利润为10,000百万日元（+26.5%）。
成长战略
在25-27中期计划“加速增长战略的三年”中，同步推进核心收益强化与新一代业务投资的双轮驱动。
Goofis・Uriadec・Treprost・Onbo・Colerimont等新药引领业绩增长。2027年3月期也预计这些新药将持续增长。同时并行推进旗舰药品「Epadel」「地诺孕素」的市场渗透深化。
托珠单抗BS「MA」（用于类风湿性关节炎等）已于2026年3月获批。「乙基EPA『持田』」于2025年12月开始销售。仿制药整体销售额较上年同期+12%（相当于351亿日元），呈扩大趋势。2027年3月期预计+22%（相当于427亿日元）。
从United Therapeutics公司引进的曲前列尼尔吸入干粉剂。已于2026年4月提交制造销售许可申请。获批后，预计将与现有的「Treprost」共同强化肺高血压症领域的产品阵容。
软骨修复材「Mochigel」已于2025年7月获批，并于同年12月开始销售。海绵体神经损伤治疗材「dMD-002」在国内处于验证性临床试验阶段，在美国已于2026年2月向FDA提交探索性临床试验申请并获受理。防粘连材「dMD-003」也处于验证性临床试验阶段。正作为下一代支柱业务进行培育。
已缔结多项联盟，包括Uriadec制造销售许可继承（与富士药品的合约，2026年3月）、地诺孕素在韩国・泰国的推广（与LG Chem的合约）、Bonjesta在日本的开发销售合约（与Duchesnay公司）、促卵泡素α BS在日本的开发销售合约（与Qilu Pharmaceutical）等。通过将安多制药株式会社（音译）纳入权益法适用关联公司，计入权益法投资收益793百万日元。
集中投资于siRNA药物的新药研究。细胞药物HLC-001（用于造血干细胞移植后非感染性肺部并发症）已于2026年1月提交临床Ⅲ期试验的试验申报。研究开发费用预计将于2027年3月期增至14,500百万日元（占销售额比例11.5%）。目前处于为增强未来竞争力而进行的前期投资阶段。
最近更新: 2026年7月19日