CHUGAI PHARMACEUTICAL CO., LTD.4519
医药品事业（单一部门）
以罗氏战略联盟为基础的国内最大级研发型制药企业
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售收益（2026年第1季度累计・IFRS） | 321,747百万日元 | 288,459百万日元 | ↑ |
| IFRS营业利润（2026年第1季度累计） | 158,765百万日元 | 136,651百万日元 | ↑ |
| Core营业利润（2026年第1季度累计） | 163,270百万日元 | 139,500百万日元（参考） | ↑ |
| IFRS季度利润（2026年第1季度累计） | 115,418百万日元 | 97,234百万日元 | ↑ |
| Core季度利润（2026年第1季度累计） | 118,550百万日元 | 99,200百万日元（参考） | ↑ |
| IFRS营业利润率（2026年第1季度累计） | 49.3% | 47.4% | ↑ |
| 基本每股季度利润 | 70.13日元 | 59.09日元 | ↑ |
| 国内制品销售额（2026年第1季度累计） | 111,429百万日元 | 102,990百万日元 | ↑ |
| 海外制品销售额（2026年第1季度累计） | 180,148百万日元 | 156,732百万日元 | ↑ |
| 对罗氏销售收益（2026年第1季度累计） | 185,712百万日元 | 170,405百万日元 | ↑ |
| 资产总计（2026年第1季度末） | 2,265,101百万日元 | 2,468,595百万日元 | ↓ |
| 净资产总计（2026年第1季度末） | 1,907,715百万日元 | 2,025,732百万日元 | ↓ |
| 归属本公司股东权益比率（2026年第1季度末） | 84.2% | 82.1% | ↑ |
| 自由现金流（2026年第1季度累计） | 112,200百万日元（参考） | 42,700百万日元（参考） | ↑ |
| 2026年12月期全年Core营业利润预期 | 670,000百万日元 | 623,213百万日元（2025年实绩） | ↑ |
| 2026年12月期全年销售收益预期 | 1,345,000百万日元 | 1,257,941百万日元（2025年实绩） | ↑ |
业务详情
中外制药集团由单一的医药品事业部门构成，一体化运营医疗用医药品的研究、开发、生产及销售。国内方面在肿瘤、特药领域的产品通过特约店进行销售，海外方面对罗氏的出口占销售收益的大部分。在充分利用罗氏丰富研发管线的同时，通过自主创制产品（海乐明、Enspryng等）的全球化拓展，运用罗氏平台，确立了高生产效率的商业模式。
近期概况
2026年第1季度销售收益与利润均实现两位数增长，全年预期的进度约为24%，进展顺利
2026年第1季度（1月～3月）销售收益为321,747百万日元（同比增长11.5%），IFRS营业利润为158,765百万日元（同比增长16.2%），Core营业利润为163,270百万日元（同比增长17.1%）。国内方面Vabysmo、Lunsumio实现增长，海外方面海乐明对罗氏的出口以及NEMLUVIO对高德美的出口大幅增加。制品销售成本率为31.7%，同比改善2.0个百分点。相对于全年Core营业利润预期670,000百万日元，进度率为24.4%。相对于2026年1月29日公布的全年业绩预期未作修正。研发管线方面，Lunsumio获批扩大适应症、Elevidys国内上市、KRAS G12C抑制剂・PI3Kα抑制剂启动Ⅲ期试验等取得进展，但同时也公布了GYM329针对脊髓性肌萎缩症及面肩肱型肌营养不良症开发中止的消息。
主要产品
成长驱动力
- 海乐明对罗氏出口扩大及海外制品销售收益的持续增长（2026年第1季度海外制品销售额同比增长14.9%）
- NEMLUVIO对高德美出口大幅增加及特许权使用费收入增长带动其他销售收益增长
- Vabysmo在国内特药领域销售额大幅增长（特药领域同比增长11.6%）
- Lunsumio国内市场渗透及适应症扩大（获批与Polivy联用治疗大细胞型B细胞淋巴瘤）带来的新产品贡献
- 产品销售构成变化及汇率影响带来的制品销售成本率改善（31.7%，同比改善2.0个百分点）
- Elevidys（杜氏肌营养不良症用药）于2026年2月国内上市，创造新收益来源
- KRAS G12C抑制剂（RG6330）・PI3Kα抑制剂（RG6114）启动Ⅲ期国际联合试验，充实中长期研发管线
- 2026年12月期全年销售收益预期1,345,000百万日元（较上期增长6.9%）、Core营业利润预期670,000百万日元（较上期增长7.5%）
风险
- 仿制药渗透及药价修订对国内制品销售额持续构成下行压力（安维汀等主力产品销售额下降）
- 对罗氏销售收益的集中度较高（占2026年第1季度销售收益的57.7%），存在客户集中风险
- GYM329针对脊髓性肌萎缩症・面肩肱型肌营养不良症开发中止等研发管线的不确定性
- Tecentriq（RG7446）肝细胞癌二线治疗开发中止等既有产品适应症扩大失败的风险
- 汇率波动（瑞士法郎・欧元・美元）对海外制品销售额及成本率的影响
- 各国医疗费用抑制政策强化，在基于价值的医疗（VBHC）环境下面临药价及市场准入风险
- 销售费用及一般管理费用增加（同比增长18.6%）带来的费用上升压力
- 2026年第1季度末净资产总计较上期末减少118,017百万日元（主要因支付股息241,920百万日元所致），大规模分红对财务基础的影响
最近更新: 2026年3月25日