rakumo Inc.4060
IT商业解决方案事业（单一部门）
以订阅制方式提供企业级SaaS群的单一部门业务
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（2026年12月期第1季度累计） | 535百万日元 | 395百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 营业利润（2026年12月期第1季度累计） | 120百万日元 | 109百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 调整后EBITA（2026年12月期第1季度累计） | 171百万日元 | 140百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 经常利润（2026年12月期第1季度累计） | 115百万日元 | 108百万日元（2025年12月期第1季度） | ↑ |
| 归属于母公司股东的季度净利润（2026年12月期第1季度累计） | 67百万日元 | 70百万日元（2025年12月期第1季度） | ↓ |
| 销售收入营业利润率（2026年12月期第1季度累计） | 22.5% | 27.7%（2025年12月期第1季度） | ↓ |
| 每股季度净利润（2026年12月期第1季度） | 11.50日元 | 12.22日元（2025年12月期第1季度） | ↓ |
| 总资产（2026年12月期第1季度末） | 4,207百万日元 | 4,170百万日元（2025年12月期末） | ↑ |
| 净资产（2026年12月期第1季度末） | 1,905百万日元 | 1,887百万日元（2025年12月期末） | ↑ |
| 自有资本比率（2026年12月期第1季度末） | 44.8% | 44.8%（2025年12月期末） | — |
| 2026年12月期全年销售收入预期 | 2,330百万日元 | 1,830百万日元（2025年12月期实绩） | ↑ |
| 2026年12月期全年营业利润预期 | 550百万日元 | 428百万日元（2025年12月期实绩） | ↑ |
| 2026年12月期全年调整后EBITA预期 | 770百万日元 | 585百万日元（2025年12月期实绩） | ↑ |
业务详情
rakumo株式会社集团以企业级协同办公软件「rakumo」为核心，同时开展社内SNS型日报应用「gamba!」、人才管理・招聘支持「aloop」、IR视频发布「SmartVision IR」、网站CMS「STARTRE CMS」、人才中介联盟服务「AGENT SHARE」等业务。以订阅制方式提供与Google Workspace・Salesforce・Microsoft 365联动的SaaS产品，兼顾了存量型收益的稳定性与成长性。由于为单一部门，合并业绩即等同于该部门业绩。
近期概况
2026年12月期第1季度销售收入大幅增长35.5%，但由于费用增加，净利润同比减少5.6%
2026年12月期第1季度（2026年1月～3月）销售收入为535百万日元（同比增长35.5%），实现大幅增收。调整后EBITA为171百万日元（同比增长22.3%），营业利润为120百万日元（同比增长10.1%），实现增益。另一方面，营业外费用从上年同期的1,790千日元大幅增至8,046千日元（其中支付利息2,363千日元、投资事业组合运营损失1,899千日元等），加之法人税等从上年同期的37,520千日元增至48,092千日元，归属于母公司股东的季度净利润为67百万日元，同比减少5.6%。商誉摊销额从上年同期的9,129千日元大幅增至40,957千日元，随着并购扩大带来的费用负担已逐渐显现。全年业绩预期（销售收入2,330百万日元、营业利润550百万日元）维持不变，第1季度进度率分别为销售收入22.9%、营业利润21.9%。
主要产品
成长驱动力
- rakumo产品价格调整（2025年10月实施）带来的SaaS销售单价提升效应持续
- 通过面向行业细分领域（地方政府・医疗・建筑・教育等）的专业化营销获取新客户
- 通过将STARTRE公司・AGENT SHARE公司纳入合并范围扩大其他服务销售收入
- 面向Microsoft 365市场推出新系列「rakumo for Microsoft 365」以扩大市场
- 通过运用AI助手功能「rakumo Agent」等生成式AI提升产品吸引力
- 通过与PASONA公司・AvePoint Japan公司的业务合作扩大交叉销售机会
风险
- 伴随并购扩大导致商誉摊销费用急剧增加（第1季度商誉摊销额40,957千日元，同比约增至4.5倍）对营业利润率造成的下行压力
- 借款增加（长期借款577百万日元、可转换公司债型新股预约权公司债500百万日元）带来的财务限制条款违约风险以及利息支出负担增大
- 对Google Workspace・Microsoft 365・Salesforce平台规格变更的依赖风险
- 软银・电算系统・USEN Smart Works前三大客户占销售收入约39%的销售渠道集中风险
- 并购后PMI（并购整合）延迟导致子公司协同效应产生延后的风险
- 日元贬值持续导致服务器费用等成本上升的风险
- 营业外费用增加（投资事业组合运营损失等）对净利润造成压缩的风险
最近更新: 2026年3月27日