软件测试相关服务
SHIFT的主力segment。占销售额构成比64%以上的软件测试・质量保证业务。
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（第3季度累计） | 74,534百万日元 | 61,873百万日元 | ↑ |
| 营业利润（第3季度累计） | 15,662百万日元 | 16,160百万日元 | ↓ |
| EBITDA（第3季度累计） | 15,926百万日元 | 16,319百万日元 | ↓ |
| 销售毛利（第3季度累计） | 25,835百万日元 | 22,839百万日元 | ↑ |
| 销售费用及一般管理费用（第3季度累计） | 10,173百万日元 | 6,679百万日元 | ↑ |
| 销售额同比 | +20.5% | — | ↑ |
| 营业利润同比 | -3.1% | — | ↓ |
| 商誉摊销费（第3季度累计） | 24百万日元 | 9百万日元 | ↑ |
| M&A取得相关费用（第3季度累计） | 22百万日元 | 23百万日元 | — |
业务详情
以软件测试・质量保证、咨询・PMO、客户支持、安全为主力服务。凭借独有的CAT检定・CAT工具实现标准化・效率化的优势，开拓面向企业市场的测试外包市场。主要关联公司除SHIFT本体外，还包括SHIFT PLUS、SHIFT SECURITY、SHIFT ASIA、SHIFT GLOBAL等。日本国内软件测试市场规模估计约为5.5万亿日元，在外包化尚未普及的该市场中，公司正逐步确立压倒性的地位。
近期概况
销售额同比增长20.5%，表现稳健，但因招聘费用增加，营业利润同比下降3.1%。
本第3季度合并累计期间（2025年9月～2026年5月），凭借坚持站在客户视角的提案，销售额达到74,534百万日元（同比增长20.5%），保持稳健增长。另一方面，上一合并会计年度曾战略性抑制的招聘活动出现正常化，招聘费用增加导致销售费用及一般管理费用大幅增至10,173百万日元（同比增长52.3%），营业利润仅为15,662百万日元（同比下降3.1%）。此外，AI测试代理等生成式AI相关服务的开发也在持续推进。
主要产品
成长驱动力
- DX需求持续扩大，以及生成式AI等新技术在实际业务中的应用加速，推动质量保证需求不断提升
- 深耕面向企业市场的软件测试外包市场（估计约5.5万亿日元）中尚未开发的领域
- 通过坚持站在客户视角的提案，持续推动客户月均销售单价及月度交易客户数的上升（单体客户月均销售单价9,121千日元，月度交易客户数2,228家）
- AI测试代理等生成式AI相关服务的兴起，推动向非连续增长的转变（测试分类AI相关销售额5,791百万日元）
- 通过M&A扩充服务领域・客户基础，并扩大合并范围
风险
- 伴随招聘活动正常化而增加的招聘费用及人工成本对利润率造成压力（本第3季度累计销售费用及一般管理费用同比增长52.3%已显现）
- 为获取大型项目而战略性集中营业资源，可能导致稼动率暂时性恶化的风险
- AI相关投资的先行执行带来的短期盈利能力下降风险
- 工程师招聘竞争加剧及人才确保成本上升
- 客户企业IT投资抑制或经济恶化（美国通商・关税政策动向、中东局势不稳定等）导致的需求减退风险
- 安全事件・信息泄露风险（处理客户重要信息资产的业务特性）
软件开发相关服务
以系统开发・DX支持为核心，由多家子公司展开业务的第二大segment
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（第3季度累计・2026年8月期） | 35,978百万日元 | 29,804百万日元（去年同期） | ↑ |
| 营业利润（第3季度累计・2026年8月期） | 1,761百万日元 | 2,183百万日元（去年同期） | ↓ |
| EBITDA（第3季度累计・2026年8月期） | 2,785百万日元 | 2,986百万日元（去年同期） | ↓ |
| 销售毛利（第3季度累计・2026年8月期） | 9,374百万日元 | 7,780百万日元（去年同期） | ↑ |
| 商誉余额（截至2026年5月31日・segment整体） | 19,296百万日元（合并合计） | 7,866百万日元（2025年8月31日） | ↑ |
| 销售费用及一般管理费用（第3季度累计・2026年8月期） | 7,613百万日元 | 5,597百万日元（去年同期） | ↑ |
| 商誉摊销费（第3季度累计・2026年8月期） | 813百万日元 | 632百万日元（去年同期） | ↑ |
| M&A取得相关费用（第3季度累计・2026年8月期） | 62百万日元 | 2百万日元（去年同期） | ↑ |
业务详情
提供系统开发、系统性能改善、IT战略制定、系统企划・设计、工程师匹配平台、数据分析等直接参与软件开发流程的服务。以终端用户企业和合作伙伴企业为客户对象，2026年8月期第3季度累计占合并销售额约31%。本第3季度起，日本Nissay Information Technology株式会社（Nissaycom）纳入合并范围，商誉大幅增加。
近期概况
因Nissaycom纳入合并范围新增商誉12,528百万日元，招聘费用先行投入导致营业利润同比下降19.4%
2026年8月期第3季度累计期间，因收购日本Nissay Information Technology株式会社（Nissaycom）全部股份并纳入合并范围，该segment资产增加29,768百万日元，暂定商誉12,528百万日元产生。销售额同比增长20.7%，达到35,978百万日元，表现稳健，但因招聘费用的先行投入，销售费用及一般管理费用增长36.0%至7,613百万日元，营业利润为1,761百万日元（同比下降19.4%），出现减益。EBITDA也仅为2,785百万日元（同比下降6.7%）。
主要产品
成长驱动力
- 通过将日本Nissay Information Technology株式会社纳入合并范围，扩大销售规模并吸纳新客户基础
- 招聘活动正常化带来工程师人员的增强及在职项目数量的扩大
- DX需求扩大以及生成式AI应用项目的增加（AI相关销售额第3季度累计合并口径为2,615百万日元）
- 加强对终端用户企业的直接提案，推动客户单价上升
- 通过集团内交叉销售，向软件测试客户拓展开发服务
- 上期通过M&A纳入的合并子公司业绩实现全年化效应
风险
- 招聘费用・人工成本的先行增加对利润率造成压力（第3季度累计营业利润同比下降19.4%）
- 因收购Nissaycom产生的暂定商誉12,528百万日元，导致商誉余额大幅增加（合并合计19,296百万日元），业绩恶化时存在减值风险
- Nissaycom的PMI延迟・整合成本增加风险（收购成本分配尚未确定，为暂定数值）
- 工程师招聘竞争加剧导致人才确保成本上升
- 通过合作伙伴企业实现的销售占比较高，存在因依赖分包结构而导致盈利能力下降的风险
- M&A取得相关费用急剧增加（同比增长29.7倍，达62百万日元），存在M&A相关成本高企的风险
其他相邻服务
与软件测试・开发相邻的多样化商业模式服务群
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（2026年8月期第3季度累计） | 9,892百万日元 | 7,642百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↑ |
| 营业利润（2026年8月期第3季度累计） | 786百万日元 | 403百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↑ |
| EBITDA（2026年8月期第3季度累计） | 1,849百万日元 | 1,384百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↑ |
| 销售毛利（2026年8月期第3季度累计） | 4,297百万日元 | 3,469百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↑ |
| 销售费用及一般管理费用（2026年8月期第3季度累计） | 3,511百万日元 | 3,065百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↑ |
| 其中商誉摊销费（2026年8月期第3季度累计） | 341百万日元 | 415百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↓ |
| 其中客户关联资产折旧费（2026年8月期第3季度累计） | 203百万日元 | 218百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↓ |
| 其中M&A取得相关费用（2026年8月期第3季度累计） | 145百万日元 | 171百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↓ |
| 减值损失（2026年8月期第3季度累计） | 501百万日元 | 977百万日元（2025年8月期第3季度累计） | ↓ |
| 销售额（2025年8月期全年） | 10,741百万日元 | — | — |
| 营业利润（2025年8月期全年） | 736百万日元 | — | — |
业务详情
提供Web企划制作、营销、设备配置（Kitting）、云服务、本地化、M&A/PMI、双语人才中介等基于与现有软件测试・开发业务不同商业模式的服务的segment。主要关联公司包括株式会社Nadia、株式会社xbs、株式会社SNC、株式会社CLUTCH、VISH株式会社、DICO株式会社、株式会社SHIFT Growth Capital等。占集团整体销售额构成比约8.5%（2026年8月期第3季度累计）。
近期概况
受Windows11更换需求带动，销售额同比增长29.4%，营业利润同比增长94.7%，大幅改善
2026年8月期第3季度累计期间，以搭载Windows11 PC更换需求为中心，部分集团公司销售表现良好，销售额达到9,892百万日元（同比增长29.4%），营业利润为786百万日元（同比增长94.7%），实现大幅改善。商誉摊销费（341百万日元）及客户关联资产折旧费（203百万日元）均同比减少。减值损失缩小至501百万日元（去年同期977百万日元），但在其他相邻服务的部分合并子公司中，仍持续发生因超额收益能力预期不再存在而产生的经营性资产减值。M&A取得相关费用减少至145百万日元（同比下降15.1%）。
主要产品
成长驱动力
- 以搭载Windows11 PC更换需求为中心，物品销售・设备配置（Kitting）业务持续保持良好表现
- 上一合并会计年度期中通过M&A纳入的子公司销售额实现全年化的增收效果
- 利用SHIFT集团现有客户基础推进交叉销售
- 利用M&A/PMI能力持续吸纳新的集团公司并扩大业务
- 伴随DX需求扩大，Web企划制作・云服务等需求增加
风险
- 商誉及客户关联资产的减值风险：2026年8月期第3季度累计计提减值损失501百万日元（去年同期977百万日元），部分合并子公司持续出现预期无法获得超额收益能力的情况
- 物品销售业务（设备配置Kitting等）部分依赖Windows11更换等一次性需求，存在需求见顶后反弹下滑的风险
- 作为多样化商业模式的集合体，各公司业绩差异较大，segment整体的盈利稳定性较低
- M&A相关取得费用：本第3季度累计为145百万日元，同比有所减少，但今后视M&A活动情况可能进一步增加费用
- 持有未摊销的商誉余额（截至2026年5月末集团整体商誉余额为19,296百万日元），若经营环境恶化，仍存在追加减值的风险
最近更新: 2026年7月17日