Link and Motivation Inc.

业务详情

以「Motivation Engineering」为基础技术，支持企业提升与各利益相关方之间的互动关系。该分部由咨询・云服务事业（组织诊断・变革咨询＋HRTech云服务「Motivation Cloud」）和IR支援事业（综合报告书制作・视频发布等）两大事业构成。以国内外上市公司及大型企业为主要客户，从诊断到变革实现一站式服务是其与竞争对手的差异化优势。该分部被定位为集团整体的增长驱动力。

近期概况

咨询・云服务事业与IR支援事业均实现大幅增收，分部利润同比达120.2％

2026年1Q（1月～3月）组织开发Division营业收入为4,287百万日元（同比118.7％），分部利润为2,954百万日元（同比120.2％）。咨询・云服务事业由云服务（1,935百万日元，同比119.1％）带动，整体营业收入为3,411百万日元（同比111.2％）。IR支援事业受两家完全子公司（Japan Strategic Finance及E-Associates）视频发布服务贡献影响，营业收入大幅增长至957百万日元（同比148.2％）。Motivation Cloud月会费收入虽因合同更新时点的季节性因素较2025年12月末有所减少，但同比达120.0％，表现稳健，正朝着2026年12月末700,000千日元的目标按计划推进。2026年4月发布了招聘支援云服务「Motivation Cloud Entry Management」，开始拓展新服务。

主要产品

成长驱动力

• 随着人力资本经营推进需求的增加，咨询・云服务事业需求持续扩大（大型企业关注点正从「披露」转向「变革」）
• Motivation Cloud月会费收入持续扩大（2026年3月末为625,130千日元，同比120.0％，目标2026年12月末达到700,000千日元）
• 交付件数持续增加（2025年3月末1,012件→2026年3月末1,393件）
• 面向中型企业的目标客户扩展带来新增订单积累（制造业・建筑业等中型企业的导入加速）
• 新云服务的扩展（2026年4月发布的招聘支援「Entry Management」，2026年内计划发布的管理支援云服务）
• IR支援事业通过子公司化（Japan Strategic Finance及E-Associates）扩充客户基础并强化存量服务（视频发布等）
• 通过将Unipos纳入完全子公司，扩充Motivation Cloud的服务阵容
• 中期计划：2028年12月期营业利润100亿日元、2030年12月期营业利润150亿日元，ARR目标2028年末150亿日元・2030年末240亿日元

风险

• Motivation Cloud月会费收入因合同更新时点的季节性因素在各季度间存在波动的风险（2026年3月末较2025年12月末有所减少）
• 生成式AI兴起导致客户搜索行为发生变化，可能带来服务网站流量下降・商谈数量减少的风险
• 咨询服务云化（招聘支援・管理支援）领域新服务推出延迟・普及延迟的风险
• IR支援事业中综合报告书制作等以流量型收入为主，向存量型收入转型过程中存在收益波动的风险
• 并购整合子公司及协同效应实现延迟的风险（Japan Strategic Finance及E-Associates交叉销售的实现）
• 海外业务拓展（亚洲5个国家）中存在地缘政治风险及汇率波动风险