事業内容
株式会社山形銀行は1896年創業（両羽銀行）を起源とする山形県の地方銀行で、2026年3月末時点で84か店を展開する。連結子会社7社とともに銀行業（預金・貸出・有価証券投資・為替）を中核に、山銀リース㈱によるリース業、山銀保証サービス㈱による信用保証業、やまぎんカードサービス㈱等によるデータ処理・クレジットカード・地域商社事業を営む。
主要顧客は山形県内の法人・個人・国公共団体で、貸出金残高2兆1,100億円、預金残高2兆9,360億円規模の地域金融グループである。東京証券取引所プライム市場上場。
ビジネスモデル
資金運用収支（貸出金利息・有価証券利息配当金）が収益の根幹で、2026年3月期の資金運用収支は31,167百万円。これに役務取引等収支5,973百万円（投資信託・生命保険販売手数料、M&A・事業承継フィー等）を加えた連結業務粗利益は26,369百万円。
グループ各社との連携でリース・信用保証・カードサービス等の周辺収益も確保し、地域密着型の総合金融サービスを提供する。
企業の強み
2026年3月末の貸出金残高は2兆1,100億円（前年比784億円増）、預金等残高は2兆9,360億円（同547億円増）。業種別貸出では不動産・物品賃貸業（324,011百万円）、国・地方公共団体（381,029百万円）等に分散した安定ポートフォリオを構築しており、リスク管理債権比率は0.97%と良好な水準を維持している。
2026年3月末のリスク管理債権残高は20,957百万円、総与信残高に占める比率は0.97%（前年比0.03ポイント低下）。破産更生債権・危険債権・要管理債権の合計は209億57百万円にとどまり、正常債権は21,363億円。
厳格な自己査定と取引先の経営改善支援の継続が、資産品質の高さとして数値に表れている。
銀行本体に加え、山銀リース（セグメント資産16,322百万円）、山銀保証サービス（セグメント利益629百万円）、やまぎんカードサービス等7社の連結子会社が周辺金融サービスを担う。信用保証業は資産規模5,953百万円に対しセグメント利益629百万円と高収益性を示し、グループ全体の収益補完機能を果たしている。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
経常収益は2022期44,026百万円→2023期51,184百万円→2024期55,097百万円→2025期52,861百万円（一時減収）→2026期63,330百万円と加速的に拡大。親会社株主帰属当期純利益も2022期3,398百万円→2023期3,435百万円→2024期2,080百万円（低迷）→2025期4,412百万円→2026期6,528百万円と大幅回復・拡大。
外部要因として日銀の利上げ（政策金利0.75%水準）が貸出金利息（前年比5,315百万円増）・有価証券利息配当金（同3,182百万円増）・預け金利息（同590百万円増）を押し上げ、資金運用収益合計は40,080百万円（前年比9,036百万円増）に達した。包括利益も前年△6,180百万円から17,882百万円へ大幅改善し、その他有価証券評価差額金の改善（△20,957百万円→△10,359百万円）が寄与した。
2027年3月期は連結経常利益12,100百万円・純利益7,500百万円を予想し、増益基調の継続を見込む。
成長戦略
コンサルティング強化・サステナビリティ経営・グループ総合力向上で地域密着型成長を推進
事業性貸出・個人向け住宅ローン・国公共団体向け貸出の三分野を均衡拡大させる営業戦略を継続。2026年3月末の単体貸出金は2,120,392百万円（前年比79,603百万円増）と着実に積み上がっており、2027年3月期も増加基調を維持する見通し。
投資信託（113,296百万円）・生命保険（235,321百万円）・公共債（29,140百万円）の販売を通じた預かり金融資産残高の拡大（前年比35,184百万円増の377,757百万円）を継続。役務取引等収益（単体7,534百万円）の安定的な確保を図る。
国債・地方債を中心とした有価証券の積み増し（単体有価証券852,521百万円、前年比38,169百万円増）により利息配当金収入を拡大。一方、債券関係損益（5勘定尻）は△10,321百万円と依然大きな損失を計上しており、ポートフォリオの質的改善が継続課題。
2026年3月期の年間配当を84円（前年45円から87%増配）とし、2027年3月期は98円を予想。配当性向40.4%を維持しつつ、2026年5月に自己株式取得（上限170,000株・500,000,000円）を決議。資本効率向上と株主還元の両立を図る。
やまぎんキャピタル㈱を2026年3月30日付で解散し2026年6月に清算結了予定。グループ経営資源を中核事業に集中させる。2026年6月25日付で取締役・執行役員の刷新を実施し、経営体制を強化する。
最終更新: 2026年7月19日