株式会社システムソフト

事業詳細

不動産・情報通信・生損保・教育分野の顧客に対し、システム開発およびソリューションサービスを長年提供。賃貸不動産情報サイトの運営、RPAソリューションサービス、SSクラウドシリーズを含むSaaSの提供に加え、2025年10月に子会社化した株式会社わさびおよびGreen&Digital PartnersによるSES事業・DXコンサルティング事業も展開。2026年9月期中間期は連結売上高636百万円のうち602百万円を占める主力セグメント。

直近の概況

子会社2社の寄与で売上高40.6%増、セグメント損失から黒字転換

2026年9月期中間期（2025年10月～2026年3月）のテクノロジー事業売上高は602百万円（前年同期428百万円）と40.6%増加。セグメント利益は10百万円（前年同期はセグメント損失8百万円）と黒字転換。2025年10月1日に子会社化した株式会社わさびおよびGreen&Digital Partnersの業績が中間期全期間（6ヶ月）寄与したことが主因。既存案件も堅調に推移。のれん残高は224百万円（前期末175百万円）に増加しており、今後の償却負担が継続する。

主要プロダクト

成長ドライバー

• M&Aによる事業規模拡大：株式会社わさびおよびGreen&Digital Partnersの子会社化によりSES・DXコンサルティング機能を獲得し、売上高・利益ともに前年同期を上回る結果に貢献
• IT・DX関連サービスへの旺盛な需要：企業の生産性向上・競争力強化を目的としたシステム投資意欲の継続的な高まり
• 既存案件の堅調推移：不動産・通信・生損保・教育分野の既存顧客案件が概ね順調に推移
• SaaS・RPAソリューションによる収益多様化：SSクラウドシリーズおよびRPAソリューションによるストック型収益の積み上げ
• 後発事象：第三者割当増資（調達額1,008百万円）による企業買収資金893百万円の確保および九州新拠点設立資金100百万円の確保により、さらなるM&A・拠点拡大が計画されている

リスク

• 慢性的なエンジニア人材不足：採用競争の激化により必要な技術人材の確保が困難となり、採用・育成コストが高騰
• のれん償却負担：子会社化に伴い発生したのれん（暫定59百万円、期末残高224百万円）の将来償却負担。なお償却期間は現在算定中
• M&A関連費用の発生：子会社化に伴うアドバイザリー費用等31百万円が当期費用として計上され、収益を圧迫
• 全社費用の負担：当中間期の全社費用108百万円がセグメント利益32百万円を上回り、連結営業損失75百万円の主因となっている
• 第三者割当増資による希薄化リスク：後発事象として2026年4月に21,000,000株（発行価額48円）を発行しており、既存株主の持分が希薄化