西川計測株式会社7500
西川計測株式会社（単一セグメント）
計測・制御・理化学分野のエンジニアリング商社として公共・産業向けに幅広く展開
| 期間 | 今期 | 前期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（第3四半期累計） | 35,666百万円 | 31,486百万円（前年同期） | ↑ |
| 営業利益（第3四半期累計） | 3,908百万円 | 3,696百万円（前年同期） | ↑ |
| 経常利益（第3四半期累計） | 4,016百万円 | 3,766百万円（前年同期） | ↑ |
| 四半期純利益（第3四半期累計） | 2,759百万円 | 2,521百万円（前年同期） | ↑ |
| 売上高（通期予想） | 45,000百万円 | 38,719百万円（前期通期実績） | ↑ |
| 営業利益（通期予想） | 4,100百万円 | 3,757百万円（前期通期実績） | ↑ |
| 自己資本比率 | 57.4% | 60.4%（前期末） | ↓ |
| 受注高（第3四半期累計） | 36,196百万円 | 34,407百万円（前年同期推計） | ↑ |
| 受注残高（第3四半期末） | 28,516百万円 | 26,115百万円（前年同期） | ↑ |
| 1株当たり四半期純利益 | 813.82円 | 744.65円（前年同期） | ↑ |
| 年間配当予想 | 350.00円 | 320.00円（前期実績） | ↑ |
事業詳細
計測制御機器、理化学機器等の各種電子応用機器の販売と、それに付随するエンジニアリング、ソフトウェア製作、計装工事、保守サービスを一括提供するエンジニアリング商社。横河電機、横河ソリューションサービス、アジレント・テクノロジーの代理店として主要商品を仕入れ、上下水道・電力・都市ガス等の公共事業体からエネルギー・化学・半導体・自動車等の民間産業まで幅広い顧客基盤を持つ。売上の90%超が国内向け。
直近の概況
3Q累計売上高13.3%増・通期予想を上方修正、増配も発表
2026年6月期第3四半期累計（2025年7月〜2026年3月）は、ライフライン（水道・ガス・電気）関連の堅調推移に加え、半導体関連の投資需要増加および自動車関連の大型案件獲得により売上高35,666百万円（前年同期比13.3%増）を達成。営業利益3,908百万円（同5.7%増）、経常利益4,016百万円（同6.6%増）、四半期純利益2,759百万円（同9.4%増）。第3四半期累計の進捗を踏まえ通期業績予想を上方修正（売上高45,000百万円・前期比16.2%増、営業利益4,100百万円・同9.1%増）。配当予想も前回予想から増配し年間350円（前期比30円増）に修正。総資産は前期末比25.0%増の42,361百万円、受取手形・売掛金及び契約資産が7,476百万円増加した一方、投資有価証券も3,576百万円増加。
主要プロダクト
成長ドライバー
- ライフライン（水道・ガス・電力）関連の設備更新需要の継続的な拡大
- 半導体・通信・自動車関連企業の設備投資需要の回復・拡大（計測器販売28.2%増、産業機器64.2%増が示す通り）
- 中期経営計画「Strong＆Expanding2025」に基づくDX・IoT・AI付加価値提供による提案型営業の強化
- 受注残高28,516百万円（前年同期比9.2%増）という高水準の受注積み上げによる売上の可視性
- R&DビジネスへのLAS等ソリューション付加によるラボDX需要の取り込み
- 制御・情報機器システムの受注残高が前年同期比26.3%増と大幅拡大しており中長期的な売上貢献が期待
リスク
- 第3四半期（1月〜3月）への売上・利益集中という季節変動リスク（公共事業関連・重電プラント関連顧客の予算執行集中）
- 産業機器・その他カテゴリーの受注高が前年同期比50.4%減と大幅減少しており、自動車関連大型案件の一過性リスク
- 売掛金・契約資産の急増（前期末比97.3%増の15,158百万円）に伴う運転資本増加と回収リスク
- 自己資本比率が前期末60.4%から57.4%へ低下（総資産拡大に伴う財務レバレッジ上昇）
- 工事契約における原価総額変動による売上高・売上原価への影響リスク
- 横河電機等主要仕入先3社への依存リスク（仕入先集中）
- ウクライナ・中東情勢等の地政学的リスクや中国経済先行き懸念による海外景気下振れリスク
最終更新: 2025年9月24日