株式会社T.S.I

事業詳細

サービス付き高齢者向け住宅「アンジェス」の運営を中心に、訪問介護（ケアステーションあんじぇす）、訪問看護（訪問看護ステーションルーチェ）、居宅介護支援（ケアプランセンターえんじゅ）を一体的に提供。要介護２～３程度の特養入所待機者層をメイン顧客とし、看取りまで対応するハイブリッド型モデルを展開。2026年３月末時点で37棟1,158室（介護居室ベース）を運営し、全社稼働率94.1%、開設後1年以上経過拠点の稼働率は96.1%。

直近の概況

新規拠点開設と既存拠点の稼働向上により、前年同期の損失から黒字転換。

2026年３月にアンジェス上溝を新規開設し37棟体制へ。前第１四半期後に開設したアンジェス高尾・アンジェス宇都宮御幸本町・アンジェス上溝が増収・増益に寄与。2025年開設の3拠点はすべて満室到達。訪問看護事業所も5拠点目を開設。セグメント売上高は1,319百万円（前年同期比228百万円増）、セグメント利益は13百万円（前年同期はセグメント損失33百万円）と黒字転換を達成。

主要プロダクト

成長ドライバー

• サービス付き高齢者向け住宅の継続的な新規開設（2026年３月アンジェス上溝開設、37棟1,158室体制）
• 訪問看護事業の拡大（5事業所体制）による収益分散と1棟あたり収益性の向上
• 特定技能外国人材の採用拡大による人材確保と人件費抑制（2025年より積極受け入れ推進）
• 自社システム「CareMaster」の全社展開による業務効率化・生産性向上、および外販によるさらなる収益源多様化
• 2025年問題に伴う高齢者人口増加・介護需要の中長期的拡大
• ドミナント戦略による営業効率向上と高稼働率の維持（開設後1年以上経過拠点96.1%）
• 介護職員等処遇改善加算の取得および管理職を含む処遇の継続的見直しによる職員定着率向上

リスク

• 新規拠点開設に伴う先行人件費・経費負担の増加による短期的な利益圧迫
• 慢性的な介護人材不足と人件費上昇による収益性低下リスク
• 2027年４月予定の介護報酬改定リスク（改定内容次第で収益構造に影響）
• 建築原価・物価高騰による拠点開設コストの上昇（アンジェス浜松森田町向け400百万円借入を決議）
• 開設後1年以上経過拠点の稼働率目標97.0%に対し96.1%と未達が継続
• 金利上昇による借入コスト増加（長期借入金2,911百万円、支払利息14百万円／四半期）
• 訪問介護事業所の倒産件数高水準継続など業界再編に伴う競合環境の変化