事業内容
株式会社Smile Holdingsは、2009年の事業開始以来、東京都・神奈川県・愛知県を中心に認可保育所70施設・認可外保育施設等13施設の計83施設を運営する保育・幼児教育企業。独自教育プログラム「KID'S PREP. PROGRAM」やモンテッソーリ・レッジョ・エミリア等の世界的教育手法を組み合わせた非認知能力育成を核に、国内教育・国際教育・産後ケア・ファミリーサポートの4領域へ事業を拡張。
主要顧客は首都圏の共働き世帯・富裕層ファミリーであり、2026年5月にはWITHホールディングス（96施設の保育関連施設・4施設の介護施設）を完全子会社化し、グループ規模を大幅に拡大した。
ビジネスモデル
収益の主軸は認可保育所70施設への国・自治体からの施設型給付費（法定代理収受）であり、在籍児童数4,100人超の高充足率が安定収益を担保する。これに加え、認可外プレスクール・グローバルスクール・アフタースクールでは保護者との直接契約による高単価利用料を収受。
産後ケアホテル・建築デザイン・海外留学支援等の新領域で補助金依存度を低減しながら収益多様化を図る構造。
企業の強み
2026年3月末時点で認可保育所70施設（東京都63・神奈川県5・愛知県2）を運営し、在籍児童数は4,100人。施設型給付費を主収入とする認可保育事業は制度的に収入が保証されており、2022年3月末3,596人から4年間で14%増加した充足率の継続的向上が収益安定性を裏付ける。
麻布台ヒルズへの新規開園（2025年12月）や錦糸町・吉祥寺・センター北のグローバルスクール3園を展開し、国際教育領域の売上高は前期比103.7%増の269百万円を達成。試食会付き園見学会・歌舞伎観劇等の独自イベントで高充足率を維持し、富裕層向けプレミアム教育ブランドとしての地位を確立している。
2026年5月に96施設の保育関連施設・4施設の介護施設を運営するWITHホールディングスを完全子会社化（取得資金16,765百万円を三菱UFJ銀行から調達）。給食事業・保育人材紹介・療育・公的学童等の未着手領域を一括取得し、スケールメリット創出と事業ポートフォリオの多角化を同時に実現した。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
売上高は2022年3月期10,659百万円から2026年3月期14,517百万円へ5期連続増収（年平均成長率約8.0%）。営業利益は2022年3月期△215百万円から2025年3月期411百万円まで改善したが、2026年3月期はWITHホールディングス株式取得に伴う一時費用352百万円（営業外費用の支払手数料等として計上）の影響で370百万円（前期比9.9%減）に後退。
調整後営業利益664百万円は前期比61.8%増と実力ベースでは過去最高水準。当期純利益は繰延税金資産計上（56百万円）の効果もあり220百万円（前期比45.6%増）と増益。
営業CFは577百万円（前期929百万円）に減少し、法人税等支払額747百万円が重荷。現金及び現金同等物期末残高は5,718百万円と前期比1,047百万円増加。
成長戦略
WITHホールディングス統合による規模拡大と国際教育・産後ケア等の新領域収益化を並行推進
2026年5月8日に取得原価12,141百万円で完全子会社化完了。96施設の保育関連施設・4施設の介護施設・給食事業等を取り込み、スケールメリット・運営ノウハウ共有による既存事業の安定化と収益基盤強化を図る。2027年3月期連結業績予想は現時点未定。
2025年12月1日に麻布台ヒルズに「キッズガーデン プレップスクール麻布台ヒルズ」および「キッズガーデン エデュケーションラボ麻布台ヒルズ」を開園。契約児童数は当初想定通りに推移し順調な立ち上がりを確認。引き続き高充足率の維持・向上を目指す。
グローバルスクール3園（錦糸町・吉祥寺・センター北）のバイリンガル教育需要を背景に2026年3月期売上高269百万円（前期比103.7%増）を達成。ハワイパームスイングリッシュスクールとの業務提携と旅行業第1種登録（第2182号）取得により、海外留学支援を一般向けに展開。
宿泊型産後ケアサービスとして「Villa Mom 東京・有明」を2026年6月に開業予定。80施設超の保育施設運営経験を活かし、産後ママの心身ケアと育児支援を提供する新収益源として確立を目指す。当2026年3月期の収益貢献はゼロ。
2025年8月開始の建築デザイン事業で2026年3月期に92百万円の売上を計上。16年間・80園超の保育施設設計・運営実績を基盤に、クリニック・歯科医院・空港・レストラン等「家族が集う空間」を対象とした設計・施工ソリューションを提供し事業拡大を継続。
最終更新: 2026年7月19日