レーザーテック株式会社

事業詳細

光応用技術を核に、半導体関連装置（EUV関連含む）およびその他の検査・測定装置の設計・製造・販売とアフターサービスを展開する単一セグメント企業。主要顧客はIntel、TSMC、Samsungなど世界トップ半導体メーカー。北米・欧州は子会社Lasertec U.S.A.が、アジア各国は現地子会社が販売・サービスを担う。ファブライト戦略により製造の多くを協力会社に委託し、研究開発に経営資源を集中。営業利益率20%以上の維持を経営目標に掲げる。

直近の概況

売上高は横ばいも装置販売減・サービス急拡大の構造変化が進行

2026年6月期第3四半期累計期間の売上高は169,539百万円（前年同期比0.4%増）と横ばい。内訳では半導体関連装置が124,664百万円（同6.7%減）と減少した一方、サービスが42,063百万円（同35.5%増）と急拡大し、売上構成比が24.8%に上昇。販管費増加（17,508百万円→21,223百万円）により営業利益は78,191百万円（同1.4%減）と微減。一方、前年同期に計上されていた為替差損4,095百万円が解消し為替差益1,758百万円に転じたことで経常利益は80,449百万円（同6.7%増）と改善。生産実績は152,309百万円（前年同期比23.8%減）と大幅減少しており、受注水準の低下が生産に反映されている。通期業績予想（売上高220,000百万円、営業利益100,000百万円）に変更はなく、第4四半期に売上高50,461百万円・営業利益21,809百万円の計上が必要な状況。自己株式取得（12,001百万円）および配当支払（31,131百万円）により財務活動CFは43,169百万円の支出となった。

主要プロダクト

成長ドライバー

• AIサーバー・HBM（広帯域メモリ）向け先端半導体需要の拡大によるデバイスメーカーの設備投資積極化
• EUV露光技術の普及に伴うEUVマスク欠陥検査装置等の需要増加
• サービスビジネスの拡大（2026年6月期第3四半期累計サービス売上高前年同期比35.5%増、42,063百万円）
• Intel・TSMC・Samsungなど主要顧客の先端プロセス投資継続
• ファブライト戦略による研究開発集中と付加価値の高いオンリーワン製品の継続投入
• 為替差益の発生（当第3四半期累計1,758百万円）による経常利益の押し上げ効果

リスク

• 生産実績の大幅減少（前年同期比23.8%減の152,309百万円）が示す受注水準低下による将来売上の不確実性
• 特定顧客への売上集中リスク（韓国・米国・台湾の上位3地域で売上高の約73%を占める）
• 地政学リスクおよび主要国の政策動向（輸出規制等）による半導体業界の景気変動
• 為替変動リスク（前年同期は為替差損4,095百万円を計上）
• 半導体業界特有の設備投資サイクルによる業績の大幅変動リスク
• 販売費及び一般管理費の増加（前年同期比21.2%増の21,223百万円）による営業利益率の低下圧力
• 法人税等の支払額増加（前年同期28,220百万円→当期43,178百万円）による営業CFの圧迫