事業内容
イーグル工業は1964年設立のメカニカルシール・特殊バルブ専業メーカーで、子会社43社・関連会社42社を擁するグローバルグループ。自動車・建設機械、一般産業機械、半導体、舶用、航空宇宙の5セグメントで事業を展開し、2026年3月期の連結売上高は177,488百万円。
台湾・タイ・メキシコ・中国・欧州・インド・米国等に製造・販売拠点を持ち、石油精製プラントから半導体製造装置、船舶スクリュー、航空機エンジンまで幅広い産業の「回転機械軸封部」を支える。NOK株式会社との2026年10月の経営統合（共同持株会社NOK Group株式会社設立）も決定済みで、シーリング・ソリューション分野での総合力強化を図る。
ビジネスモデル
主力の一般産業機械・舶用事業では、石油精製プラントや中大型船舶に製品を初期納入した後、定期修繕・補修需要を通じて高収益のアフターサービス収益を積み上げる構造を持つ。舶用事業の営業利益率は26.2%、一般産業機械事業は14.6%と高水準。
自動車向けはNOK株式会社を主要販売代理店として活用し、グローバル製造拠点でコスト競争力を確保しながら量産品を供給する。研究開発費3,755百万円を投じ、次世代製品の開発・事業化で将来の収益基盤を構築している。
企業の強み
1万トン以上の中大型船スクリュー部に設置される船尾管シールにおいて、主要造船国で約6割のマーケットシェアを有する。新造船納入後のアフターサービスで継続収益を確保するビジネスモデルにより、2026年3月期の舶用セグメント営業利益率は26.2%を達成。高いシェアが安定受注基盤を形成している。
自動車・建設機械（売上高93,267百万円）、一般産業機械（39,492百万円）、半導体（16,488百万円）、舶用（19,479百万円）、航空宇宙（8,760百万円）と5セグメントに分散。特定業界の景気変動リスクを相互に補完し、2026年3月期はグループ全体で売上高・経常利益が過去最高を記録した。
材料・成膜技術、分析・評価技術、精密微細加工技術、数値解析技術をコア技術として保有し、研究スタッフ193名・研究開発費3,755百万円を投じる。表面テクスチャリング技術によるEV駆動モータ軸水冷用高速メカニカルシールの量産開始や、IoTマルチセンサの市場投入など、技術の事業化実績を持つ。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
売上高は2022年3月期140,842百万円から2026年3月期177,488百万円へ5期連続増収（年平均成長率約5.9%）。営業利益は2024年3月期8,107百万円を底に2026年3月期13,468百万円へV字回復。
親会社株主帰属当期純利益は前期4,877百万円から9,828百万円へ倍増。外部要因として、EVグローバル生産台数の伸長・生成AI需要拡大・新造船需要好調が追い風となった。
自己資本比率は58.2%（前期55.9%）、営業CFは22,037百万円（前期比61.0%増）と財務基盤も強化。2027年3月期は地政学リスクや一部セグメントのプロダクトミックス悪化により減益予想（営業利益12,400百万円）。
成長戦略
EV・半導体・航空宇宙への重点投資とNOK統合シナジーによる企業価値向上
EVグローバル生産台数の継続的伸長を背景にサスペンション用ソレノイドバルブの販売が好調。2026年3月期の自動車・建設機械セグメント売上高は93,267百万円（前期比6.5%増）、営業利益は3,082百万円（前期比451.0%増）と大幅改善。
次期も内燃機関向け減少を補う形でEV向け増加が継続見込み。
生成AI普及を背景とした半導体需要拡大により2026年3月期売上高は16,488百万円（前期比31.0%増）と急回復。流通在庫過多もほぼ解消。営業損失は1,169百万円（前期3,766百万円）と大幅縮小。次期は新製品市場投入も見込み、販売増・損失縮小継続が期待される。
2026年10月1日付でNOK株式会社と株式移転による共同持株会社を設立し経営統合を実施予定。両社の経営資源の最適化・効率的な事業運営によるシナジー創出を通じ、NOKグループ全体での中長期的な成長と企業価値向上を目指す。新中期経営計画も今年度より開始。
防衛関連・民間航空機向けシール需要が堅調に推移。2026年3月期は衛星関連商品の販売減で売上高8,760百万円（前期比3.9%減）となったが、次期はロケット・衛星プロジェクト需要拡大により販売増見込み。有形固定資産及び無形固定資産の増加額1,562百万円と積極投資を継続。
最終更新: 2026年7月19日