株式会社インソース6200
教育サービス事業（単一セグメント）
人材育成・組織コンサルを提供する国内社会人教育のリーディングカンパニー
| 期間 | 今期 | 前期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（2026年9月期中間期） | 7,584百万円 | 7,020百万円（2025年9月期中間期） | ↑ |
| 営業利益（2026年9月期中間期） | 2,951百万円 | 2,942百万円（2025年9月期中間期） | — |
| 営業利益率（2026年9月期中間期） | 38.9% | 41.9%（2025年9月期中間期） | ↓ |
| 経常利益（2026年9月期中間期） | 2,973百万円 | 2,957百万円（2025年9月期中間期） | ↑ |
| 親会社株主に帰属する中間純利益（2026年9月期中間期） | 2,027百万円 | 1,967百万円（2025年9月期中間期） | ↑ |
| LMS「Leaf」ARR（2026年9月期中間期末） | 1,460百万円 | 1,129百万円（2025年9月期中間期末） | ↑ |
| Leaf有料利用組織数（2026年9月期中間期末） | 887組織 | 860組織（2025年9月期末） | ↑ |
| Leafアクティブユーザー数（2026年9月期中間期） | 530万人超 | 443万人超（前年同期比+19.6%） | ↑ |
| 通期売上高予想（2026年9月期） | 16,000百万円 | 14,511百万円（2025年9月期実績） | ↑ |
| 通期営業利益予想（2026年9月期） | 6,380百万円 | 5,979百万円（2025年9月期実績） | ↑ |
事業詳細
株式会社インソースグループは、講師派遣型研修事業・公開講座事業・ITサービス事業・その他事業の4事業を軸に、民間企業・官公庁向けに人材育成および組織コンサルティングサービスを提供する。顧客は法人単位が中心で、対面・オンライン研修、LMS「Leaf」によるHRテック、eラーニング・動画コンテンツ等を組み合わせた多様なソリューションを展開。2026年9月期第2四半期（中間期）の売上高は7,584百万円（前年同期比8.0%増）、営業利益は2,951百万円（同0.3%増）。
直近の概況
売上高は8%増も人件費増加で営業利益はほぼ横ばい、通期予想を下方修正
2026年9月期中間期は売上高7,584百万円（前年同期比8.0%増）を達成したが、総人件費が前年同期比16.2%増加したため営業利益は2,951百万円（同0.3%増）にとどまった。価格改定の本格実施と複合提案推進により単価は上昇。生成AI活用の新サービス「AI-OJT」の開発・販促、LMS「Leaf」への生成AI機能追加も実施。通期連結業績予想は2025年11月4日公表値から売上・利益ともに下方修正（売上高16,000百万円、営業利益6,380百万円）。
主要プロダクト
成長ドライバー
- 人的資本経営の機運を背景とした社会人教育市場の底堅い需要継続
- DX・生成AI関連研修の急速な市場拡大（DX関連研修実施回数前年同期比13.2%増、公開講座DX受講者数同31.3%増）
- LMS「Leaf」のARR・有料利用組織数の継続的拡大（ARR前年同期末比29.3%増、有料利用組織数前期末比11.4%増）
- 価格改定の本格実施による1組織あたり顧客平均単価の向上（前年同期比15.3千円増）
- 複数サービス・商材を組み合わせた複合提案のグループ全体推進による提案金額増加
- 生成AI活用による業務効率化・提案書作成機能実装（基幹システム「Plants」）
- 組織の生成AI活用を包括的支援する新サービス「AI-OJT」・生成AIアセスメント等の開発・販促
- 中期経営計画「Road to Next 2028」に基づく2028年9月期売上高23,400百万円・CAGR17.3%目標
リスク
- 採用増に伴う人件費の先行増加（2026年9月期中間期に総人件費前年同期比16.2%増加し営業利益率が低下）
- 新規採用者の早期戦力化の遅延リスク
- 生成AI・DX市場での競合激化および技術変化への対応遅延リスク
- LMS「Leaf」カスタマイズ案件の受注変動によるITサービス事業の収益ブレ
- 通期業績予想の下方修正実施（2026年5月7日付）に示される計画達成の不確実性
- 社会人教育市場全体の景気連動リスク（中東情勢悪化等による製造業顧客の研修予算削減等）
- 公開講座における講座設定数不足による受講者数の伸び悩みリスク
最終更新: 2025年12月16日