株式会社yutori5892
ファッション事業（単一セグメント）
Z世代向けマルチブランドのアパレル・コスメ企画販売事業
| 期間 | 今期 | 前期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 14,234百万円（2026年3月期通期） | 8,306百万円（2025年3月期通期） | ↑ |
| 営業利益 | 1,084百万円（2026年3月期通期） | 671百万円（2025年3月期通期） | ↑ |
| 売上総利益 | 8,987百万円（2026年3月期通期） | 5,112百万円（2025年3月期通期） | ↑ |
| 調整後EBITDA | 1,521百万円（2026年3月期通期） | 957百万円（2025年3月期通期） | ↑ |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 310百万円（2026年3月期通期） | 314百万円（2025年3月期通期） | ↓ |
| 売上高営業利益率 | 7.6%（2026年3月期通期） | 8.1%（2025年3月期通期） | ↓ |
| 自己資本比率 | 24.0%（2026年3月期末） | 14.7%（2025年3月期末） | ↑ |
| 総資産 | 10,020百万円（2026年3月期末） | 6,565百万円（2025年3月期末） | ↑ |
事業詳細
衣料品およびコスメ商品の企画・小売・卸売を行う単一セグメント。Z世代を主要ターゲットに、ヤングカルチャー・韓国・ニュアンス・デザイナー・コスメ・Her lip toの6事業部で20以上のブランドを展開。販売チャネルは自社ECサイト「YZ Store」、ZOZOTOWN、実店舗が中心。SNSマーケティングを起点とした購買体験設計と、「Yリーグ」による自律分散型ブランド運営が特徴。
直近の概況
売上高71.4%増の大幅成長も、特別損失増加等で親会社純利益は微減
2026年3月期は売上高14,234百万円（前期比71.4%増）、営業利益1,084百万円（同61.4%増）と大幅増収増益を達成。新規連結3社（株式会社YZ、株式会社pool、悠特莉股份有限公司）の寄与が拡大に貢献。一方、減損損失55百万円・固定資産除却損34百万円等の特別損失計上および非支配株主帰属利益の増加（109百万円→233百万円）により、親会社株主帰属純利益は310百万円と前期比1.4%減。後発事象として2026年4月にheart relationを取得原価1,960百万円で完全子会社化し、翌期の利益取込拡大を見込む。
主要プロダクト
成長ドライバー
- 株式会社heart relation（Her lip to事業）の完全子会社化（2026年4月完了）による利益取込範囲の拡大と親会社帰属純利益の大幅成長（翌期予想158.1%増）
- 新規連結子会社（株式会社YZ、株式会社pool、悠特莉股份有限公司）の寄与による売上規模拡大
- SNSマーケティングを活用したブランド認知拡大と購買転換の継続
- 主要ブランドの実店舗拡大（有形固定資産の建物附属設備が前期比375百万円増）によるオフライン販売強化とインバウンド需要の取り込み
- 自社ECサイト「YZ Store」を中心としたオンライン販売の継続成長
- コスメ等の商材ミックス拡充による売上総利益率約60%維持の方針
リスク
- 特定ブランド（Her lip to等）への売上・利益依存リスク（完全子会社化後は非支配株主持分影響は解消されるが、単一ブランド依存度が高まる可能性）
- heart relation完全子会社化に伴う多額借入（1,843百万円、返済期間84ヶ月）による財務負担増加と金利上昇リスク
- 原材料価格・物流費の高止まりおよびコスメ等商材ミックス変化による原価率上昇リスク（翌期売上総利益率約60%目標）
- 消費者の節約志向・購買選別傾向の強まりによる需要減退リスク
- ファッショントレンドの急変による在庫評価損リスク（商品残高2,702百万円と前期比大幅増加）
- M&A実施に伴うのれん減損リスク（のれん残高734百万円）および減損損失の発生（当期55百万円計上）
- 海外子会社（悠特莉股份有限公司等）の為替換算調整勘定発生に伴う為替リスクの顕在化
最終更新: 2026年6月16日