株式会社STG5858
金属部品鋳造及び加工事業
マグネシウム・アルミニウム合金部品の一貫製造を行う単一事業セグメント
| 期間 | 今期 | 前期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 6,815百万円 | 6,426百万円 | ↑ |
| 営業利益 | 337百万円 | 485百万円 | ↓ |
| 経常利益 | 380百万円 | 513百万円 | ↓ |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 280百万円 | 389百万円 | ↓ |
| 売上高営業利益率 | 4.9% | 7.5% | ↓ |
| 自己資本比率 | 36.8% | 36.4% | ↑ |
| 総資産 | 9,639百万円 | 6,652百万円 | ↑ |
| 1株当たり当期純利益 | 124円22銭 | 190円63銭 | ↓ |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 687百万円 | 542百万円 | ↑ |
事業詳細
実用金属で最も軽いマグネシウムを中心に、金型設計・製造から鋳造・機械加工・塗装・組立までの一貫製造体制を持つ。主要顧客は三菱電機、AXIS COMMUNICATIONS AB、CBC、甲信工業など。製品用途はミラーレスカメラ・自動車・ネットワークカメラ・プリンター・医療機器・ドローン等に及ぶ。日本・中国・タイ・マレーシアにグローバル生産拠点を有し、2025年9月にマレーシア・ペナン州のアルミダイカストメーカーE-Cast Industries Sdn. Bhd.を子会社化し二拠点体制を構築した。
直近の概況
売上高は増収も、販管費増・M&A費用等により利益は大幅減益
2026年3月期は売上高6,815百万円（前期比6.1%増）を達成したが、販売費及び一般管理費が1,282百万円（前期比23.5%増）に膨らんだことで営業利益は337百万円（同30.5%減）と大幅減益。EV需要低調による自動車部品販売減少が個別業績に影響。一方、2025年9月にE-Cast Industries Sdn. Bhd.（マレーシア・ペナン州、アルミダイカスト）を2,145百万円で完全子会社化し、のれん650百万円を計上。買収資金は長期借入2,039百万円・優先株式発行500百万円で調達し、総資産は9,639百万円（前期比44.9%増）に拡大した。
主要プロダクト
成長ドライバー
- 中期経営計画「Challenge 100」（最終年度2028年3月期）における連結売上高120億円・営業利益12億円目標の達成に向けた積極的なM&A・設備投資戦略
- E-Cast Industries Sdn. Bhd.子会社化によるマレーシア二拠点体制（ペナン州・ジョホール州）の構築と生産能力の相互補完・外注費削減によるシナジー効果
- 中国拠点における精密機器関連受注の増加およびマレーシア拠点におけるネットワークカメラ関連受注の拡大
- グローバルなサプライチェーン再編（中国からASEANへの生産移管）を背景としたマレーシア拠点の戦略的重要性の高まり
- EV・HV普及に伴う自動車向け軽量化部品需要の中長期的拡大および半導体・電子機器分野での精密部品需要増加
- E-Cast社のダイカスト部門生産余力（約50%）を活用した増収増益余地
- 日本国内およびASEANにおける追加M&A案件の積極的検討（高収益企業・事業再生案件を対象）
リスク
- 販売費及び一般管理費の急増（2026年3月期1,282百万円、前期比23.5%増）による売上高営業利益率の大幅低下（7.5%→4.9%）
- M&A・設備投資に伴う有利子負債の急増（短期・長期借入金合計4,708百万円）による財務レバレッジ上昇と金利負担増（支払利息87百万円）
- E-Cast Industries Sdn. Bhd.の取得原価配分が未完了（のれん650百万円は暫定値）であり、最終的なのれん計上額・償却負担が変動するリスク
- EV需要低調による自動車部品等の販売減少（個別売上高が前期比3.4%減）と、タイ子会社向け債権に係る貸倒引当金繰入額の計上
- 為替変動リスク（円高局面での海外子会社業績の円換算目減り）および地政学リスク（米国通商政策・中東情勢・ロシア・ウクライナ情勢）によるグローバルサプライチェーンへの影響
- 三菱電機・AXIS COMMUNICATIONS AB・CBC・甲信工業等の主要顧客への売上集中リスク
- マグネシウムの発火・爆発リスクに起因する安全管理コストおよび大手メーカーの事業撤退リスク
最終更新: 2026年6月25日