事業内容
S&J株式会社は2008年創業のサイバーセキュリティ専業企業。大企業・中堅企業を主要顧客とし、セキュリティアドバイザー・インシデント対応・脆弱性診断等を提供するコンサルティングサービスと、自社開発SIEM「SOC Engine」・クラウド型EDR「KeepEye®」・AD監視等を活用した24時間365日体制のSOCサービスを両輪として展開する。
SIer等の販売代理店網も活用し、中小企業向けにも国産・低コストの製品・サービスを提供。2023年12月に東京証券取引所グロース市場へ上場。
ビジネスモデル
売上の大半は年間契約を基本としたストック型収益で構成され、2026年3月期末のARRは2,134,256千円（前期比18.4%増）、契約負債残高は599百万円超。既存顧客への継続サービスで高い継続率を維持しつつ、インシデント対応等のスポット案件をコンサルティングサービスで取り込み、その顧客をSOCサービスへ誘導する循環モデルを構築。
マクニカ・ソフトクリエイト等の代理店経由でも販路を拡大している。
企業の強み
年間契約を基本とするストック型収益モデルにより、2026年3月期末ARRは2,134,256千円（前期比18.4%増）を達成。契約負債残高も前期比43,473千円増加し、受注残高は合計1,695,415千円（前期比47.3%増）と将来売上の可視性が高い。
高い顧客継続率が安定的な収益基盤を形成している。
SOC Engine（自社開発SIEM）、KeepEye®（クラウド型EDR）、S&J AD Agent®（AD監視エージェント）など複数の自社開発製品を保有。大企業向けコンサルティングで蓄積した知見を製品・サービスに還流させる仕組みを持ち、他社SIEMやEDR製品の運用にも対応できる技術的柔軟性を有する。
2026年3月期の売上高営業利益率は23.8%（前期21.6%から改善）。金融機関からの借入がなく、現金及び現金同等物残高は2,249,429千円。自己資本比率71.2%と財務基盤は堅固で、内部留保による自律的な成長投資が可能な体制を維持している。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
2024期から2026期まで3期連続で20%超の増収増益を達成し、2026期は売上高2,334百万円・営業利益556百万円（利益率23.8%）と過去最高を記録した。しかし2027年3月期第1四半期は売上高591百万円（前年同期比10.0%増）と増収を維持した一方、売上原価の増加により売上総利益率が前年53.8%から43.1%へ悪化し、営業利益は88百万円（同30.3%減）と減益に転じた。
通期予想（売上高2,740百万円、営業利益620百万円）は修正されていないが、1Qの利益進捗は低く、収益性回復のペースが今後の注目点となる。
成長戦略
ARR積み上げ・新規サービス拡充・営業力強化の三位一体で成長加速を目指す
年間契約ベースのSOCサービスで契約負債残高620百万円（前期末比20百万円増）と継続的な積み上げを実現。新規顧客のAD監視等新規案件獲得と既存顧客の高継続率維持を両輪とする。
脆弱性診断の減少をセキュリティ評価支援サービスやインシデント対応案件でカバーし、1Q売上高125百万円（前年同期比1.5%増）を確保。案件ミックスの多様化が進行中。
SIer等多様な販売代理店との契約拡大により顧客基盤の拡大を図る。1QのSOCサービス売上は前年同期比12.6%増と新規案件獲得が寄与しているが、収益性改善は今後の課題。
最終更新: 2026年8月13日