株式会社グリッド

事業詳細

電力・製造・運輸・都市交通・エネルギーマネジメントの4分野を中心に、AI技術・数理最適化技術を用いた計画最適化サービスを提供。AIエンジン開発からシステム実装・運用サポートまで一貫して手掛け、フロー型（開発）とストック型（運用・サポート）の複合収益モデルを採用。顧客の大半は電力会社・物流・都市交通等の大手企業。

直近の概況

売上高28.7%増の一方、人件費増加で営業利益率は低下し15.9%に

2026年6月期第3四半期累計（2025年7月〜2026年3月）の売上高は1,951百万円（前年同四半期比28.7%増）。電力会社からの追加受注・本番導入開発進展により電力分野が全体の5割超を占める。都市・交通分野は鉄道会社案件が164.1%増と急拡大。エネルギーマネジメント分野は電力系統接続申請支援8件で160百万円を新規計上。一方、エンジニア（89名、前年同四半期比25.4%増）・営業管理部門（44名、同33.3%増）の積極採用により製造費用人件費656百万円・販管費人件費378百万円が増加し、営業利益率は前年同四半期の19.8%から15.9%へ低下。通期業績予想（売上高3,100百万円、営業利益450百万円）に変更なく、順調に進捗。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 電力会社からの追加受注・本番導入開発の加速（第3四半期累計：電力分野1,041百万円、前年同四半期比14.5%増、売上全体の5割超）
• 都市・交通分野における鉄道会社案件の急拡大（第3四半期累計351百万円、前年同四半期比164.1%増）
• エネルギーマネジメント分野の新規立ち上げ（第3四半期累計160百万円、電力系統接続申請支援8件）
• 既存顧客へのアップセル・クロスセルによる継続受注（2025年6月期既存顧客売上比率83.4%）
• 生成AI普及に伴うデータセンター・半導体工場新増設による電力需要増大（2035年度までに568億kWh増加見通し）
• エンジニア・営業人員の積極採用による開発・営業体制強化（第3四半期末エンジニア89名、営業・管理44名）
• ストック型売上の着実な積み上げ（電力分野ストック型172百万円前年同四半期比36.0%増、製造・運輸分野234百万円同20.1%増、都市・交通分野93百万円同83.8%増）

リスク

• 特定顧客への売上集中リスク（2025年6月期：北海道電力向け売上が全体の26.7%を占める）
• フロー型売上の案件後ずれリスク（製造・運輸分野フロー型売上が前年同四半期比60.1%減と大幅減少）
• 優秀なAIエンジニア・データサイエンティストの採用競争激化による人材確保リスク
• 人件費増加による利益率低下リスク（第3四半期累計営業利益率15.9%と前年同四半期19.8%から低下）
• 進捗度に基づく収益認識における総工数見積りの不確実性（仕様変更・納期変更による進捗度変動リスク）
• 繰延税金資産の回収可能性に係る見積り変動リスク（繰越欠損金解消後の税負担増加）
• AI技術の急速な進化に伴う技術陳腐化リスクおよび競合参入リスク
• 製造・運輸分野における配船計画の保守移行後の新規フロー型案件獲得の不確実性