サワイグループホールディングス株式会社4887
医薬品等の製造及び販売
日本最大級のジェネリック医薬品メーカーとして国内単一セグメントで事業展開
| 期間 | 今期 | 前期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上収益（通期） | 201,676百万円 | 189,024百万円 | ↑ |
| 営業利益（通期） | 15,894百万円 | 4,050百万円 | ↑ |
| コア営業利益（通期） | 24,778百万円 | 25,703百万円 | ↓ |
| 税引前当期利益（通期・継続事業） | 14,273百万円 | 3,161百万円 | ↑ |
| 親会社帰属当期利益（通期・継続＋非継続） | 10,438百万円 | 11,969百万円 | ↓ |
| 売上収益営業利益率 | 7.9% | 2.1% | ↑ |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 49.6% | 49.0% | ↑ |
| 基本的1株当たり当期利益 | 90.39円 | 96.54円 | ↓ |
事業詳細
沢井製薬を中核に、化研生薬、トラストファーマテック、メディサ新薬、FrontActの5子会社で構成される単一報告セグメント。循環器官用薬・中枢神経系用薬など幅広い薬効領域のジェネリック医薬品を製造・販売し、主要顧客は卸売大手。2024年4月の米国事業譲渡完了に伴い国内事業に経営資源を集中。中計「Beyond 2027」のもと「GE市場における着実な成長」「GEビジネスの持続性確立」「成長分野への継続的投資」を推進している。
直近の概況
継続事業の営業利益が前期比292.5%増と大幅回復、コア営業利益は3.6%減
2026年3月期通期は売上収益201,676百万円（前期比6.7%増）、営業利益15,894百万円（前期比292.5%増）を達成。前期に計上した大規模引当金（16,902百万円取崩）の影響でその他の費用が4,499百万円（前期17,035百万円）へ大幅減少し営業利益が急回復。一方、コア営業利益は24,778百万円（前期比3.6%減）と経常的収益力はやや低下。非継続事業（米国事業）からの損失1,098百万円計上により親会社帰属当期利益は10,438百万円（前期比12.8%減）となった。2027年3月期は売上収益208,400百万円、営業利益27,200百万円、コア営業利益29,600百万円を予想。
主要プロダクト
成長ドライバー
- ジェネリック医薬品数量シェアの継続拡大（2025年9月速報値88.8%）と選定療養制度（2024年10月導入）によるGE需要促進
- 新製品発売（ダパグリフロジン錠・ラコサミド錠等5成分9品目、2025年12月）および循環器領域強化（ワーファリン権利承継）
- 第二九州工場新固形剤棟竣工（2024年7月、最終35億錠生産能力）による生産能力増強と年間250億錠体制構築（清間第二・第三工場への追加設備投資予定）
- 令和7年度薬価改定における最低薬価引き上げによる収益性改善と2027年3月期のコア営業利益29,600百万円（前期比19.5%増）予想
- 日医工との後発医薬品品目統合等に向けた協業合意（2025年9月）による業界再編への対応と安定供給体制強化
- FrontAct子会社化（2025年6月）によるデジタルヘルスケア事業の製品ラインアップ拡大と新規収益源の育成
リスク
- コア営業利益が前期比3.6%減（24,778百万円）と経常的収益力が低下しており、エネルギー価格高騰・インフレ・円安による原価上昇が2027年3月期も継続する見込み
- 沢井製薬九州工場での薬機法違反に伴う行政処分（2023年12月）と信頼回復コスト・再発防止策の継続負担
- 毎年の薬価改定（中間年改定含む）による販売単価下落圧力と棚卸資産の増加（117,607百万円、前期比7,740百万円増）による運転資本負担
- 営業活動によるキャッシュ・フローが7,433百万円（前期27,851百万円）へ大幅減少し、投資活動支出22,898百万円との乖離拡大による財務負担増（非流動負債の社債及び借入金が90,348百万円へ増加）
- 米国事業譲渡に係る価格調整条項・条件付対価の最終確定リスクおよび関係会社株式売却損1,458百万円の当期計上
- ジェネリック医薬品業界の供給不安継続と業界再編加速に伴う競争環境の変化・少量多品目構造解消への対応コスト
最終更新: 2026年6月24日