事業内容
株式会社サーバーワークスは「クラウドで 世界をもっと はたらきやすく」をビジョンに掲げ、AWS黎明期から国内クラウド市場を牽引してきたクラウド専業インテグレーターである。AWSのコンサルティング・基盤構築・運用支援・リセールを一貫提供するほか、子会社G-genを通じてGoogle Cloud事業も展開し、マルチクラウド対応力を持つ。
主要顧客はエンタープライズ企業からSMBまで幅広く、2025年2月期末時点でAWSアカウント数5,706個を管理。クラウドインテグレーション・リセール・MSPの三本柱で事業を構成する。
ビジネスモデル
クラウドインテグレーション（コンサル・構築）によるフロー売上で新規顧客を獲得し、その後のAWS・Google Cloud利用料リセール（月額従量課金）とMSP（運用監視の月額サブスクリプション）によるストック売上へ転換する構造。2025年2月期のリセール売上高は31,767百万円と全体の約89%を占め、AWSアカウント数の継続増加がARPU上昇と相まって安定的な収益基盤を形成している。
企業の強み
2014年にAPN最上位の「プレミアコンサルティングパートナー」に選定され、2015年にはMSPプログラムも取得。2025年2月末時点でAWS認定資格取得者数は延べ1,067名超（重複有り）に達し、AIコンピテンシー認定も取得。技術力の客観的証明が顧客選定における差別化要因となっている。
2023年4月にAWSと4年間の戦略的協業契約を締結。エンタープライズ向けクラウドインフラ共通基盤整備、SMBのDX推進、クラウドコンタクトセンター構築、デジタル人財育成の4領域に注力。AWSからの技術・ビジネス・マーケティング支援を受けられるパートナーエコシステムが競合との差別化を支える。
稼働AWSアカウント数は2023年2月期第1四半期の2,405個から2025年2月期第4四半期の5,706個へと約2.4倍に拡大。既存顧客のARPU上昇と新規顧客獲得が同時進行し、リセール売上高は2025年2月期に31,767百万円（前期比31.4%増）を記録。
ストック型収益の積み上がりが売上成長を下支えしている。
エンヴァリスの着眼点
業績トレンド
売上高は2022期10,921百万円から2026期40,007百万円へ4年で約3.7倍に拡大。2027年2月期第1四半期は11,933百万円（前年同四半期比29.4%増）と成長が再加速。
利益面では2026期に先行投資・のれん償却等で当期純損失601百万円に転落したが、2027年2月期第1四半期は営業利益398百万円（前年同四半期比99.6%増）、営業利益率3.3%と急回復。外部要因として生成AI普及によるクラウド需要拡大が売上成長を後押しする一方、為替相場の不安定な変動・長期金利上昇・地政学リスクが先行き不透明要因として残存。
通期業績予想（売上高47,184百万円、営業利益1,310百万円）は据え置き。
成長戦略
AI・セキュリティ・グローバル展開による高付加価値化とMSP・インテグレーション拡大
2023年締結の4年間戦略的協業契約を中核に、エンタープライズ・SMB向けクラウド移行・構築案件の獲得を加速。クラウドインテグレーション案件の大型化が進行中で、2027年2月期第1四半期のクラウドインテグレーション売上高は686百万円（前年同四半期比30.5%増）と堅調。
AWSのAIコンピテンシー認定取得およびAnthropic社とのリセラー契約締結を完了し、AI活用を前提としたインフラ構築・運用体制を整備。AI関連プロジェクトの引き合いが急増しており、新たな収益源として取り込みを推進中。
グループ内で最も利益率が高いMSP事業を収益性改善の主軸と位置付け。クラウド導入後の運用効率化・セキュリティ確保・コスト最適化ニーズの拡大を取り込み、専門子会社サーバーワークス・スマートオペレーションズとの連携で高度な運用管理サービスを提供。
2027年2月期第1四半期MSP売上高484百万円（前年同四半期比17.2%増）。
連結子会社G-genによるGoogle Cloud事業を拡大し、AWS一極依存からの分散とマルチクラウド対応力を強化。顧客のハイブリッドクラウド戦略ニーズに対応することで競合優位性を高める。
セキュリティを中心とするサービス・ソフトウェアのライセンス販売が堅調に推移。2025年4月公表の中期経営方針（FY26-FY28）においてセキュリティ領域の付加価値強化とアライアンスによる海外展開を明示。
Ragate株式会社を持分法適用会社に追加（2027年2月期第1四半期より）し、アライアンス網を拡充。
最終更新: 2026年7月17日