株式会社Photosynth4379
空間DX事業（単一セグメント）
スマートロック・IoTを核に物理空間の無人化・省人化を支援する空間DX事業
| 期間 | 今期 | 前期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（2026年12月期第1四半期累計） | 1,017百万円 | 822百万円（2025年12月期第1四半期） | ↑ |
| 営業利益（2026年12月期第1四半期累計） | 93百万円 | 95百万円（2025年12月期第1四半期） | ↓ |
| 経常利益（2026年12月期第1四半期累計） | 92百万円 | 95百万円（2025年12月期第1四半期） | ↓ |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益（2026年12月期第1四半期累計） | 93百万円 | 102百万円（2025年12月期第1四半期） | ↓ |
| 売上高前年同期比成長率 | +23.6% | +16.8%（2025年12月期第1四半期） | ↑ |
| 営業利益率 | 9.2% | 11.6%（2025年12月期第1四半期） | ↓ |
| 総資産（2026年3月31日時点） | 4,056百万円 | 3,871百万円（2025年12月31日） | ↑ |
| 自己資本比率（2026年3月31日時点） | 61.8% | 62.0%（2025年12月31日） | — |
| 通期売上高予想（2026年12月期） | 4,062百万円 | 3,385百万円（2025年12月期実績） | ↑ |
| 通期営業利益予想（2026年12月期） | 240百万円 | 231百万円（2025年12月期実績） | ↑ |
事業詳細
Akerunブランドのクラウド型入退室管理システム（HESaaS）を中核に、ギグワーカー活用の施設運営BPaaS「Migakun」、店舗無人化SaaS「fixU」を組み合わせた空間DX事業を単一セグメントで展開。法人・商業施設・会員制施設・教育機関・自治体等を対象に、リカーリング収益モデルで継続的な売上積み上げを図る。オフィス・フィットネスジム・シェアオフィス等への大規模導入が進展し、光通信グループとの販売パートナーシップも推進中。
直近の概況
売上高は前年同期比23.6%増と高成長継続も、コスト増で営業利益は小幅減少
2026年12月期第1四半期（1月〜3月）の売上高は1,017百万円（前年同期比+23.6%）と高成長を維持。一方、売上原価が前年同期の197百万円から288百万円へ、販管費も529百万円から635百万円へ拡大したことで、営業利益は93百万円（同▲2.5%）と小幅減少。支払利息が前年同期の158千円から2,904千円へ急増したことも経常利益の圧迫要因。新たにフィジカルAI研究開発拠点「Photosynth Physical AI Lab」を開設し、AWSジャパンの支援プログラムに採択。光通信グループ傘下のアイ・イーグループ・Hパートナーと販売パートナー契約を締結。SmartHRとのID管理基盤連携も開始。通期業績予想（売上高4,062百万円、営業利益240百万円）に変更なし。
主要プロダクト
成長ドライバー
- 出社回帰・バックオフィスDX需要の高水準継続によるAkerun新規・追加導入の拡大
- 少子高齢化・人手不足を背景とした無人化・省人化ソリューションへの構造的需要増
- フィットネスジム・インドアゴルフ等の会員制施設やシェアオフィス・コワーキングスペースへの大規模導入加速
- Akerun・Migakun・fixUのクロスセルパッケージ化による統合ソリューション提供力の強化
- 光通信グループ（アイ・イーグループ・Hパートナー）との販売パートナーシップによる新規顧客獲得加速
- SmartHR等外部サービスとのID管理連携拡大によるAkerunの提供価値向上
- 士業事務所・厳格な情報管理が求められる業種への大規模導入進展
- フィジカルAI領域への参入による中長期的な新規事業創出
リスク
- 競合他社によるクラウド型入退室管理市場への参入・価格競争激化
- IoTハードウェアの部品調達コスト上昇（円安・サプライチェーン影響）
- Migakunのギグワーカー確保難・人件費上昇によるBPaaS収益性の圧迫
- 売上原価・販管費の拡大による営業利益率の低下傾向（1Q営業利益率9.2%、前年同期11.6%から低下）
- 支払利息の急増（前年同期比約18倍）に伴う財務コスト上昇リスク
- 認証・個人情報を扱うサービス特性上の情報セキュリティインシデントリスク
- フィジカルAI等新規事業の研究開発費増加による短期的な収益性への影響
- 米国通商政策・世界経済の不確実性・原油価格高騰等のマクロ環境悪化リスク
最終更新: 2026年3月27日