Appier Group株式会社

事業詳細

「自律型AIでROIを向上させる」をミッションに掲げ、広告クラウド・パーソナライゼーションクラウド・データクラウドの3カテゴリーで構成されるAIプラットフォームをAaaS形式で提供。Eコマース・デジタルコンテンツ・消費財・金融サービス等の幅広い業種の顧客企業グループに対し、15ヵ国・地域17拠点から直接または代理店経由でサービスを展開。売上収益の95%以上がリカーリング収益で構成される安定的な収益構造を持つ。

直近の概況

2026年12月期第1四半期は売上収益29.4%増・営業利益153.4%増と大幅増収増益

2026年12月期第1四半期（1月〜3月）の売上収益は12,102百万円（前年同期比29.4%増）、EBITDAは1,333百万円（同40.6%増）、営業利益は185百万円（同153.4%増）を達成。ARRは49,234百万円と前年同期比33.7%拡大。売上総利益率は53.9%と前年同期比2.5ポイント改善。地域別では北東アジア8,439百万円、米国・EMEA及びその他2,404百万円、東南アジア282百万円と全地域で拡大。既存事業の営業費用対売上収益比率は子会社新規連結・為替影響を除くと前年同期比0.9ポイント低下し、オペレーティング・レバレッジが改善。通期業績予想は前回公表から変更なし。

主要プロダクト

成長ドライバー

• アップセル・クロスセルによる既存顧客からの売上収益拡大（ARR前年同期比33.7%増、49,234百万円）
• 地域・顧客業種の拡大による新規顧客獲得（北東アジア・米国EMEA・東南アジア全地域で増収）
• 高利益率プロダクトの構成比拡大による売上総利益率改善（53.9%、前年同期比+2.5ポイント）
• AIを活用した生産性向上によるオペレーティング・レバレッジ改善（既存事業の営業費用比率が前年同期比0.9ポイント低下）
• 2025年3月のADYOUNEED SAS（AdCreative.ai）買収によるプロダクトポートフォリオ拡充と新規連結効果
• 東南アジア地域の急成長（前年同期70百万円→282百万円、前年同期比約4倍）

リスク

• Coupang, Inc.への売上収益集中（2025年12月期13,168百万円、売上収益比30.1%）による顧客集中リスク
• 子会社新規連結および為替影響による営業費用増加（対売上収益比率が前年同期比2.0ポイント上昇）
• 金融機関からの借入増加（流動借入金4,637百万円・非流動借入金6,375百万円）に伴う金融費用上昇（前年同期56百万円→126百万円）
• M&Aに伴う条件付取得対価債務の支払（当四半期760百万円支払済）および継続的なM&A関連コスト
• 多国間事業展開に伴う為替変動リスク（在外営業活動体の外貨換算差額が包括利益に影響）
• AI関連技術の急速な進化に伴う競合激化および研究開発投資の継続必要性（研究開発費1,686百万円、前年同期比36.7%増）
• 営業活動によるキャッシュ・フローがマイナス（△1,380百万円）であり、運転資本増加が継続